VGP : Financieel Persbericht - H1 2021 Financiële Resultaten (inclusief toelichting) - 30.08.2021

VGP'S RESULTATEN VOOR EERSTE HELFT 2021

30 augustus 2021, 18.00 uur CET, Antwerpen, België: VGP NV ('VGP' of 'de Groep'), een Europese aanbieder van hoogwaardig logistiek en semi-industrieelvastgoed maakt vandaag de resultaten bekend voor het halfjaar eindigend op 30 juni 2021:

• Sterke operationele prestaties die resulteren in een nettowinst van € 203,8 miljoen

• • 1.127.000 m² in ontwikkeling verdeeld over 42 projecten. Deze parken in aanbouw vertegenwoordigen, eens volledig opgeleverd en verhuurd, een bijkomende jaarlijkse huur van € 69.4 miljoen (waarvan momenteel 81,3% voorverhuurd)
  • Bijkomend 426.000 m² aan ontwikkelingsprojecten zijn in H2 2021 opgestart en nog eens 386.000 m² zal de aankomende maanden worden opgestart (de ontwikkelingsportefeuille inclusief nog op te starten projecten is momenteel 78,0% voorverhuurd)
  • Grondbank met 8,56 miljoen m² in eigendom of gecommitteerd (+11,9% jaar tot nu toe)
  • De totale waarde van de portefeuille is gestegen tot € 4,48 miljard1 (+16,6% jaar tot nu toe)
  • Totaal geannualiseerde huurinkomsten zijn met 21,9% gestegen over de eerste 8 maanden van 2021 tot € 225,7 miljoen op 31 augustus 20212
  • Sterke opleveringspijplijn van >550,000m2 verwacht voor H2 20213
• Verwacht wordt dat de geplande doorrol van de investeringen volledig zal worden gedekt door de netto-opbrengsten van de aankomende closings met de joint ventures
• Vergevorderde onderhandelingen met Allianz met betrekking tot lancering van een vierde joint venture; de eerste joint venture heeft zijn investeringsdoel behaald
• Sterke liquiditeitspositie met € 469 miljoen beschikbare geldmiddelen en een schuldgraad van 30,4% op 30 juni 2021 als gevolg van een succesvolle €600 miljoen groene obligatie-uitgifte

• Inclusief Joint Ventures aan 100%

• inclusief Joint Ventures aan 100%. Op 30 juni 2021: € 22,7 miljoen aan nieuwe en hernieuwde huurovereenkomsten met een totaal geannualiseerde huurinkomst van € 205,7 miljoen (+11,1% jaar tot nu toe)
  3 5 projecten, goed voor 81.000 m² aan verhuurbare oppervlakte, werden opgeleverd gedurende 1H 2021.

2/63

Jan Van Geet, CEO van VGP, zei: "De klantdialoog en lead-generatie gedurende de eerste 8 maanden van 2021 - is sterker dan ooit tevoren, gestimuleerd door fundamentele groei en, met als basis, onze op A-locaties beschikbare en bouwrijpe grondbank. Dit resulteerde in de ondertekening van verschillende nieuwe en zeer langlopende iconische huurovereenkomsten. De conversie van de grondbank in inkomstengenererende activa betekent, alleen al voor deze periode, een groei van de portefeuille van ver over €1 miljard zodra voltooid."

Jan Van Geet voegde eraan toe: "We blijven onze 'Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen'-agenda verder uitbreiden, waarbij elk van onze landen, activa en meer dan 300 werknemers bijdragen om onze MVO doelen te bereiken. De uitrol van fotovoltaïsche installaties verloopt boven verwachting - met 133 MWp in zonnepanelen installaties in de pijplijn - waardoor we binnenkort voldoende zonne-energie produceren om 37.000 huishoudens te voorzien. Op onze brownfield sites in Giessen en Wiesloch, Duitsland, plannen we nu ook onze eerste grote built-to-suit projecten bestemd om een DGNB KlimaPositiv certificaat te behalen (CO2 neutraal)."

Jan Van Geet concludeerde: "Terwijl ik erg trots ben op wat we hebben bereikt, kijken we tegelijkertijd met ambitie uit naar het traject dat voor ons ligt. We hebben verschillende prestigieuze projecten in de pijplijn. Bovendien werken we hard om potentiële nieuwe landen op te kunnen starten zowel in Oost- als West-Europa. De VGP-familie blijft groeien, strevend naar diversiteit en inclusiviteit, maar ook vasthoudend aan onze kernwaarden zoals het immer proberen te leveren van een uitzonderlijke dienstverlening, integer en verantwoordelijk, in nauwe samenwerking met lokale overheden en gemeenschappen."

3/63

FINANCIËLE EN OPERATIONELE HOOGTEPUNTEN

Huuractiviteiten

• Nieuwe en vernieuwde geannualiseerde huurinkomsten van € 22,7 miljoen gedreven door 417.000 m² nieuwe getekende huurovereenkomsten, wat overeenkomt met € 21,4 miljoen aan nieuwe geannualiseerde huuropbrengsten1. Gedurende dezelfde periode werden in totaal voor 27.000 m² huurovereenkomsten vernieuwd, wat overeenkomt met € 1,3 miljoen aan geannualiseerde huurinkomsten. Alle hernieuwingen hebben betrekking op de joint ventures2. De beëindigingen vertegenwoordigden een totaal van € 0,8 miljoen of 15.000 m², allemaal binnen de portefeuilles van de Joint Ventures
• Het totaal aan getekende huurovereenkomsten vertegenwoordigt € 205,7 miljoen3 (gelijk aan 3,6 miljoen m² verhuurbare oppervlakte) aan geannualiseerde gecommitteerde huurinkomsten, een stijging van 11,1% sinds december 2020
• Huuractiviteiten werden sterk voortgezet in tweede helft van 2021 met bijkomende huurovereenkomsten voor een waarde van meer dan € 20,0 miljoen getekend in de eerste weken van de nieuwe rapporteringsperiode. Dit brengt de totaal geannualiseerde huurinkomsten op € 225,7 miljoen (+21,9% YTD) op 31 augustus 2021
• In alle markten noteren wij een sterke vraag van een breed scala aan huurders. Vanuit een geografisch oogpunt droeg Duitsland met name sterk bij (ongeveer de helft van alle nieuwe huurovereenkomsten) en werd er een sterke vraag waargenomen in Tsjechië, Hongarije en Spanje.

Ontwikkelingsactiviteiten

• 42 projecten zijn in ontwikkeling. Goed voor een toekomstige verhuurbare oppervlakte van 1.127.000 m² met geannuliseerde huurinkomsten van € 69,4 miljoen, eens volledig opgeleverd en verhuurd - deze portefeuille in aanbouw is momenteel reeds 81,3% voorverhuurd
• In totaal werden er in de eerste helft van 2021 5 projecten voltooid die 81.000 m² verhuurbare oppervlakte opleverden, wat neerkomt op € 4,2 miljoen aan geannualiseerde gecommitteerde huurinkomsten. Voorts staan verscheidene projecten voor de komende maanden voor oplevering gepland, resulterende in een opleveringspijplijn van >550,000m2 voor H2 2021
• Sinds de start van H2 2021 zijn 17 additionele projecten opgestart die 426.000 m² verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigen en voorts nog 8 projecten (die 386.000 m² vertegenwoordigen) welke in de aankomende maanden opgestart zullen worden (de ontwikkelingsportefeuille inclusief de nog op te starten projecten is momenteel 78,0% voorverhuurd)
• Hoewel bouwkosten de afgelopen maanden zijn blijven stijgen worden deze hogere kosten gecompenseerd door hogere huurprijzen en lagere kapitalisatievoet

• Waarvan 367.000 m² (€ 18,1 miljoen) betrekking heeft op de eigen portefeuille

• Joint Ventures verwijst naar VGP European Logistics, VGP European Logistics 2 en VGP Park

München, alle drie 50:50 joint ventures met Allianz Real Estate

• Voor Joint Venture aan 100%

4/63

Grondbank is blijven uitbreiden

• Aankoop van 0,80 miljoen m² bouwgrond en nog eens 2,99 miljoen m2 gecommitteerd onder voorbehoud van vergunningen, waardoor de resterende totale grondbank (in eigendom of gecommitteerd) voor ontwikkeling op 8,56 miljoen m² komt, wat 3,93 miljoen m² aan toekomstige verhuurbare oppervlakte ondersteunt
• Daarnaast is nog eens 4,01 miljoen m² aan nieuwe grondpercelen geïdentificeerd en contractueel vastgelegd onder voorbehoud van due diligence. Deze percelen hebben een ontwikkelingspotentieel van 1,64 miljoen m² aan verhuurbare oppervlakte. Dit brengt de grondbank, in eigendom, gecommitteerd of vastgelegd tot 12,58 miljoen m².

Hernieuwbare energie

• Een totaal aan zonne-energie capaciteit van 61,8 MWp is momenteel geïnstalleerd of in aanbouw verspreid over 52 dak-installaties. De totaal geanticipeerde energieproductie komt overeen met ongeveer 55.000 MW per jaar. Dit is gerealiseerd door middel van een investering van € 31,1 miljoen.
• Bijkomend omvat de pijplijn 33 zonne-energie projecten. Dit komt overeen met een additionele energieproductie capaciteit van 71 MWp. Verwachting is dat de installatie werkzaamheden voor deze projecten opgestart zullen worden in de komende maanden.

Voltooiing van de achtste closing met de eerste joint venture en verwachtte verdere uitbreiding van de samenwerking met Allianz Real Estate door de lancering van een vierde joint venture

• Op 16 juni 2021 kondigde VGP een succesvolle voltooiing aan een achtste transactie met de 50:50 joint venture, VGP European Logistics ('Eerste Joint Venture'). Deze transactie omvatte de overdracht van vier logistieke panden, waaronder twee gebouwen in twee VGP Parken en nog eens twee nieuwe opgeleverde gebouwen die werden ontwikkeld in parken die voordien werden overgedragen aan de Eerste Joint Venture. De transactiewaarde was € 68,2 miljoen1, resulterend in contante netto-opbrengsten van € 49,6 miljoen. Dit was de laatste closing met de Eerste Joint Venture om nieuwe parken in te brengen omdat na deze achtste closing de Eerste Joint Venture zijn verruimd investeringsdoel heeft bereikt. De Eerste Joint Venture zal zijn huidige portefeuille aanhouden met VGP blijvend in de rol van vastgoed- en activabeheerder.
• Vergevorderde onderhandelingen tussen VGP en Allianz zijn gaande met betrekking tot uitbreiding van samenwerking door middel van lancering van een vierde joint venture. De opzet van deze joint venture zal in vorm gelijkaardig zijn aan de eerste twee joint ventures met identieke geografische perimeter als de Eerste Joint Venture. De onderhandelingen verlopen goed en verwachting is dat

• De totale transactiewaarde bestaat uit de aankoopprijs voor de afgewerkte inkomstengenererende gebouwen en de netto boekwaarde van de ontwikkelingspijplijn die wordt overgedragen als onderdeel van een closing maar waar de Eerste Joint Venture nog niet voor heeft betaald.

5/63