Telecom Italia (TIM) wil vrijdag een lijst van kandidaten opstellen om het bedrijf te adviseren over een overname door de Amerikaanse groep KKR, terwijl banken strijden om hun positie in Europa's grootste private equity deal ooit.

Maar verdeeldheid binnen de grootste telefoongroep van Italië maakt het moeilijk voor het bedrijf om in te gaan op het niet-bindende bod van KKR, dat gewaardeerd wordt op 33 miljard euro (37,40 miljard dollar) als rekening wordt gehouden met de schulden.

De spanningen lopen nog steeds hoog op nadat een ruzie met aandeelhouders een week geleden Luigi Gubitosi dwong af te treden als CEO na een botsing met de belangrijkste investeerder van de groep, Vivendi, en onafhankelijke bestuursleden.

In het drama van vorige week legde TIM het toezicht op de strategische activa van de groep in handen van voorzitter Salvatore Rossi en richtte een speciale commissie op om de aanpak van KKR te bestuderen https://www.reuters.com/markets/deals/telecom-italia-board-meet-sunday-kkrs-takeover-proposal-sources-2021-11-21/#:~:text=KKR%20maakt%20%2412%20miljard%20aanpak%20van%20Telecom%20Italia%20private%20%7C%20Reuters die op 21 november openbaar werd gemaakt.

Maar het topmanagement blijft in het ongewisse en de raad van bestuur is verdeeld over belangrijke kwesties.

Twee personen die dicht bij de zaak staan, zeiden dat de vertegenwoordiger van Vivendi en andere bestuursleden aandringen op een volledige herschikking van het bestuur nadat Gubitosi weigerde formeel uit het bestuur te stappen - een zet die verhinderde dat nieuwe algemeen directeur Pier Labroid vorige week tot CEO werd benoemd.

"De commissie komt vrijdag bijeen om adviseurs te bespreken, maar het is niet duidelijk of ze daarin zullen slagen gezien alle opschudding," zei een van de bronnen.

Vivendi weigerde commentaar te geven.

KKR - dat volgens bronnen in de sector samenwerkt met Citi , Morgan Stanley en JP Morgan - heeft gezegd dat een eventuele deal afhankelijk is van de steun van zowel de Italiaanse regering als het TIM-bestuur.

"Maar op dit moment is er geen managementteam bij TIM en er is geen strategisch plan meer ... hoe kun je een bod evalueren als je geen standalone strategieplan hebt?" zei een andere bron die bekend is met de zaak.

Goldman Sachs, Intestacy Sandal division IMP CIBC en Bank of America waren in de rij gezet voor een mogelijke rol in het adviseren van TIM voordat Gubitosi zich terugtrok, zeiden twee andere bronnen, maar zij voegden eraan toe dat de situatie onzeker was.

Rothschild en Lazard zijn nu ook in de race voor een rol bij TIM, zeiden de bronnen.

Het niet-bindende bod van KKR is ook afhankelijk van een vier weken durend due diligence-onderzoek, waarvoor groen licht van TIM nodig is. Tot dusver is er geen speciale vergadering van de raad van bestuur bijeengeroepen voor een geplande reguliere vergadering op 17 december. ($1 = 0,8823 euro) (Verslaggeving door Elvira Pollina, Stephen Jewkes en Pamela Barbaglia, aanvullende rapportage door Gwenaelle Barzic, redactie door Keith Weir en Jane Merriman)