Aandelen daalden dinsdag in afwachting van meer renteverhogingen door centrale banken om de decennialang hoge inflatie af te koelen, waarbij Zweden het voortouw nam in een ronde van verwachte forse verhogingen door zijn Amerikaanse, Zwitserse en Britse tegenhangers later in de week.

Aandelen in Europa werden halverwege de sessie lager, nadat de Amerikaanse aandelenfutures afnamen, nu de Federal Reserve een tweedaagse vergadering begint.

De dollar stond op een hoogtepunt van twee decennia ten opzichte van zijn belangrijkste concurrenten, gesteund door de verwachting dat de Fed nog een grote renteverhoging zal aankondigen wanneer de vergadering op woensdag eindigt.

De prijzen voor ruwe olie bleven stabiel, maar de obligatierente in de eurozone bereikte nieuwe meerjarige hoogten nadat de Duitse producentenprijzen in augustus in het hoogste tempo sinds het begin van de metingen waren gestegen, wat de bezorgdheid over een nog hogere inflatie aanwakkerde.

Amerikaanse aandelenfutures noteerden ongeveer 0,35% lager.

De STOXX-index van 600 Europese bedrijven gaf aanvankelijke winsten op en daalde 0,5%, waarmee een daling van 16% voor het jaar werd versterkt, nu de gevolgen van de oorlog in Oekraïne en de stijgende inflatie en financieringskosten de vrees voor een recessie aanwakkeren.

De Zweedse centrale bank verhoogde dinsdag de rente met een hoger dan verwacht vol procentpunt en waarschuwde voor meer verhogingen, een sterke herinnering voor beleggers dat het aanpakken van de inflatie een werk in uitvoering blijft voor veel centrale banken.

Op donderdag worden verhogingen van de Bank of England en de Zwitserse centrale bank verwacht, waardoor de aandelenmarkten nog meer onder druk komen te staan.

"Een strenger monetair beleid wereldwijd zal de tegenwind voor risicovolle activa vergroten - centrale bankiers proberen immers bewust de totale vraag af te remmen", aldus ING Bank.

De markten verwachten dat de Amerikaanse rente begin 2023 tot 4,5% zal stijgen, vergeleken met de huidige beleidsrente van 2,25%-2,5% van de Fed.

Luca Paolini, hoofdstrateeg bij Pictet Asset Management, zei dat de Amerikaanse centrale bank het tempo van de renteverhogingen volgend jaar waarschijnlijk zal verlagen.

"De markt verwacht in zekere zin waarschijnlijk een piek in de rente", aldus Paolini, die eraan toevoegde dat de aandacht van de markt dan zou verschuiven naar het effect van de hogere rente op de economieën en de bedrijfswinsten.

"We hebben het nog niet volledig gezien, denk ik, als een aanzienlijke verlaging van de winsten, die er volgens mij zal komen. Het nadeel voor obligaties is beperkt", aldus Paolini.

Een omgekeerde rentecurve of een langetermijnrente die lager is dan de kortetermijnrente, zijn historisch gezien ook een rode vlag voor het kopen van aandelen, voegde hij eraan toe.

Een positievere noot voor aandelen is dat de boeken voor Volkswagen's langverwachte beursgang van Porsche AG op 29 september meerdere malen gedekt zijn.

OBLIGATIERENTE STIJGT

De centrale bank van China heeft dinsdag, zoals verwacht, bij de maandelijkse vaststelling van de rente haar rentetarieven ongewijzigd gelaten.

De andere uitzondering is de Bank of Japan, die deze week ook vergadert en die geen teken heeft gegeven van het opgeven van haar ultra-luchtige rentebeleid, ondanks een drastische daling van de yen en een inflatie die het hoogste tempo in acht jaar heeft bereikt.

"Juist omdat niemand iets van Japan verwacht, zou de centrale bank daar deze week interessanter kunnen zijn, omdat elke aanwijzing dat zij iets gaat veranderen, enorme gevolgen kan hebben voor de yen," aldus Paolini.

De aandelenhandel in Japan werd dinsdag hervat na een nationale feestdag. De Nikkei steeg met 0,4%, waarbij technologieaandelen de drijvende kracht waren achter de stijging.

De Chinese blue-chip CSI300 index noteerde 0,12% hoger, terwijl de Hang Seng index in Hongkong met 1,2% steeg.

Het sentiment in Hongkong kreeg ook een impuls nadat de regering aangaf dat de wijziging van haar COVID-19 hotelquarantainebeleid voor alle nieuwkomers binnenkort zal worden doorgevoerd.

De hogere rente en de aanhoudend hoge inflatie hebben geleid tot een sell-off van staatsobligaties.

Het rendement op de benchmark 10-jaars Treasury notes stond op 3,5493%.

De tweejarige Amerikaanse rente, een barometer van de toekomstige inflatieverwachtingen, handelde op 3,9664% na een stijging tot het hoogste niveau sinds november 2007.

De hogere rente op Amerikaanse schatkistpapier heeft de dollar sterker gemaakt en goud minder aantrekkelijk.

De dollarindex, die de munt meet ten opzichte van zes tegenhangers, stond 0,31% hoger op 109,890.

Spotgoud werd verhandeld op $1.667 per ounce, een daling van 0,5%.

Amerikaanse ruwe olie bleef vlak op 85,80 dollar per vat. Brent crude was ook weinig veranderd op $92,09 per vat.