Disney en Reliance hebben woensdag hun gezamenlijke TV- en streamingactiviteiten gewaardeerd op $8,5 miljard. Ambani's Reliance en zijn filialen zullen meer dan 63% van de gefuseerde entiteit bezitten en Disney 37%.

De gefuseerde groep, met 120 kanalen en twee streamingplatforms, zal India's nr. 1 TV-speler worden, gevolgd door Zee Entertainment, dat 50 TV-kanalen heeft in India's bloeiende media- en entertainmentmarkt van $28 miljard.

Op het gebied van streaming is Hotstar van Disney de grootste in India met 38 miljoen betaalde gebruikers. Netflix en Amazon Prime Video maken hun Indiase cijfers niet bekend, maar industrieanalisten schatten dat ze respectievelijk 20 miljoen en 6,5 miljoen betaalde gebruikers hebben.

Reliance's JioCinema is grotendeels gratis en maakt geen gebruikersaantallen bekend, maar is pas vorig jaar begonnen met een premium betaald aanbod.

Terwijl de rivaliteit met Disney voor de fusie groeide, promootte Reliance JioCinema zwaar en werd het meteen populair met zijn gratis cricketstreamingaanbiedingen. Maar het kreeg ook te maken met gebruikerswoede op sociale media vanwege regelmatige technologische storingen.

"De Indiase media-industrie heeft historisch gezien niet veel geïnvesteerd in technologische innovatie. Reliance zal profiteren van de streaming en cloud-gerelateerde technologische innovaties van Hotstar," zei Shashi Shekhar Vempati, voormalig CEO van de Indiase staatsomroep Prasar Bharati.

"Hotstar ligt op veel technische aspecten voor op JioCinema. Het is beter in het doen van intelligente kijkaanbevelingen op basis van de kijkgeschiedenis van een gebruiker en is volwassener in het tonen van live inhoud aan een zeer groot aantal gelijktijdige kijkers zonder storingen," voegde hij eraan toe.

Een Disney-bron, die niet bij naam genoemd wil worden omdat hij niet met de pers mag spreken, vertelde Reuters dat de streamingdienst van het bedrijf in India in de loop der jaren een zogenaamde server side ad insertion-technologie onder de knie heeft gekregen waarmee ze op grote schaal geld kunnen verdienen en gebruikers kunnen bereiken met advertenties tijdens het live streamen van inhoud.

Disney heeft ongeveer 55.000 verschillende metrische combinaties - zoals leeftijd, locatie of meer - om gebruikers met advertenties te targeten, voegde de bron eraan toe, en zei: "Dit is allemaal in de strijd getest (en) Reliance kan hiervan profiteren."

De Disney-Reliance overeenkomst werd getekend nadat Disney jarenlang worstelde in India, vooral met zijn streamingactiviteiten die ondanks dat ze de grootste waren geen winst konden genereren.

Op woensdag zeiden Disney en Reliance dat ze samen "een meeslepende, toegankelijke en nieuwe digitale entertainmentervaring zullen aanbieden." De deal zal naar verwachting later dit jaar of begin 2025 worden gesloten, zodra de wettelijke goedkeuringen binnen zijn.

DE BUSINESS VAN CRICKET

Disney-Reliance zal ook de overhand hebben in het uitzenden van cricket - zowel op TV als digitaal.

De twee bedrijven hebben miljarden dollars uitgegeven om uitzendrechten te kopen voor veel toptoernooien, waaronder de wereldberoemde Indian Premier League en de India-toernooien van de International Cricket Council.

Volgens mediabureau GroupM was cricket in 2022 goed voor 85% van de totale inkomsten uit de sportindustrie in India. Als Disney en Reliance samengaan, schatten analisten van Jefferies dat de groep de "meest lucratieve cricketrechten" zal hebben met een aandeel van 40% van de reclamemarkt, vóór rivalen Sony en Zee in India.

Cricket is big business in India, met lokale media die TV-advertentietarieven voor een 10-seconden slot tijdens belangrijke cricketwedstrijden tot $29.000 vastleggen. Het plaatsen van een vergelijkbare advertentie tijdens een voetbalwedstrijd in India kost ruwweg $3.000, aldus de berichten.

Indiase advocaten waarschuwen echter dat de gecombineerde macht van Disney-Reliance's cricketuitzendingen - zowel in de digitale als in de TV-ruimte - een antitrustonderzoek zou kunnen uitlokken.

Analisten van het Indiase Ambit Capital zeiden dat de gefuseerde entiteit de komende jaren mogelijk ook verliezen tot $1,2 miljard tot $1,8 miljard zal moeten absorberen als gevolg van agressieve biedingen op cricketrechten door bedrijven, waarbij andere bedrijven ook een sterke positie hebben in digitale reclameaanbiedingen.

Hoewel Disney een grote overwinning is voor Ambani, zei Ambit dat "de digitale reclamekracht van Google en Meta" nog steeds moeilijk uit te dagen zal zijn.