WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED

Financiën Wharf Real Estate Investment Company Limited

Aandelen

1997

KYG9593A1040

onroerend goed ontwikkeling & transacties

Beurs gesloten - Hong Kong S.E. Andere beurzen 10:08:20 26-04-2024			Variatie 5 dagen	Verschil t.o.v. 1 jan (%)
23,85 ^HKD	+3,47%		+6,47%	-9,66%

07/03	Wharf REIC keert terug naar winst in 2023 op 7% omzetstijging; EPS mist raming; aandelen stijgen 4%	MT
07/03	Wharf Real Estate Investment Company Limited kondigt tweede interim-dividend aan voor het jaar eindigend op 31 december 2023, betaalbaar op 23 april 2024	CI

Totale waarde

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktkapitalisatie ¹	144.373	122.512	120.235	138.148	80.156	72.414	-	-
Bedrijfswaarde ¹	189.929	177.155	167.769	183.297	116.456	105.741	103.056	100.273
K/w-verhouding	36,9 x	-15,6 x	27,3 x	-15,6 x	16,8 x	10,7 x	9,99 x	9,42 x
Dividendrendement	4,27%	3,64%	3,31%	2,88%	4,85%	6,03%	6,53%	6,97%
Marktkapitalisatie/omzet	9 x	7,9 x	7,49 x	11,1 x	6,02 x	5,27 x	5,1 x	4,94 x
Bedrijfswaarde/omzet	11,8 x	11,4 x	10,5 x	14,7 x	8,75 x	7,69 x	7,26 x	6,84 x
Bedrijfswaarde/EBITDA	14,6 x	17,3 x	17,9 x	20,1 x	11,4 x	10,1 x	9,44 x	8,83 x
Bedrijfswaarde/FCF	34,4 x	39,7 x	22,1 x	28,3 x	20,3 x	13,6 x	13,8 x	12,9 x
FCF Yield	2,91%	2,52%	4,52%	3,54%	4,93%	7,38%	7,25%	7,78%
Price to Book	0,67 x	0,6 x	0,58 x	0,73 x	0,42 x	0,37 x	0,37 x	0,36 x
Aantal aandelen (in duizenden)	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	-	-
Referentieprijs ²	47,55	40,35	39,60	45,50	26,40	23,85	23,85	23,85
Datum van publicatie	5/03/20	4/03/21	3/03/22	7/03/23	7/03/24	-	-	-

¹HKD in Miljoen²HKD

Geschatte gegevens

Evolutie van de resultatenrekening (Jaargegevens)

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Omzet ¹	16.043	15.515	16.043	12.459	13.306	13.745	14.198	14.654
EBITDA ¹	13.001	10.267	9.394	9.121	10.239	10.519	10.916	11.355
Bedrijfsresultaat (EBIT) ¹	12.711	9.973	9.064	8.841	9.993	10.236	10.610	11.012
Operationele Marge	79,23%	64,28%	56,5%	70,96%	75,1%	74,47%	74,73%	75,15%
Resultaat voor belastingen (EBT) ¹	5.952	-6.933	6.038	-7.575	5.782	8.252	8.945	9.217
Nettowinst (verlies) ¹	3.928	-7.854	4.391	-8.856	4.766	6.764	7.286	7.672
Nettomarge	24,48%	-50,62%	27,37%	-71,08%	35,82%	49,21%	51,31%	52,35%
WPA ²	1,290	-2,590	1,450	-2,920	1,570	2,221	2,388	2,532
Free Cash Flow ¹	5.518	4.462	7.575	6.484	5.740	7.800	7.473	7.802
FCF-marge	34,4%	28,76%	47,22%	52,04%	43,14%	56,74%	52,63%	53,24%
Kasstroomconversie (ebitda)	42,44%	43,46%	80,64%	71,09%	56,06%	74,14%	68,46%	68,7%
Kasstroomconversie (nettowinst)	140,48%	-	172,51%	-	120,44%	115,31%	102,57%	101,69%
Dividend per aandeel ²	2,030	1,470	1,310	1,310	1,280	1,437	1,558	1,661
Datum van publicatie	5/03/20	4/03/21	3/03/22	7/03/23	7/03/24	-	-	-

¹HKD in Miljoen²HKD

Geschatte gegevens

Evolutie van de resultatenrekening (Kwartaalgegevens)

Fiscaal tijdperk: december	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Omzet ¹	7.545	6.775	8.740	7.485	8.558	6.210	6.249	6.473	6.833	7.020	7.020
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bedrijfsresultaat (EBIT) ¹	-	4.966	-	4.428	4.636	4.446	4.395	4.940	5.053	5.354	5.354
Operationele Marge	-	73,3%	-	59,16%	54,17%	71,59%	70,33%	76,32%	73,95%	76,27%	76,27%
Resultaat voor belastingen (EBT)	-	-4.464	-	-	-	-	-	-	3.375	-	-
Nettowinst (verlies)	-	-4.454	-	-	-	-1.468	-	-	2.961	-	-
Nettomarge	-	-65,74%	-	-	-	-23,64%	-	-	43,33%	-	-
WPA ²	-1,010	-1,470	-1,120	0,9800	0,4700	-0,4800	-2,440	0,5900	0,9800	1,160	1,160
Dividend per aandeel	-	0,7800	-	-	-	-	-	-	0,6100	-	-
Datum van publicatie	5/03/20	30/07/20	4/03/21	5/08/21	3/03/22	4/08/22	7/03/23	7/08/23	7/03/24	-	-

¹HKD in Miljoen²HKD

Geschatte gegevens

Balans

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuldpositie ¹	45.556	54.643	47.534	45.149	36.300	33.327	30.642	27.859
Nettokaspositie ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Hefboom (schuld/ebitda)	3,504 x	5,322 x	5,06 x	4,95 x	3,545 x	3,168 x	2,807 x	2,453 x
Free Cash Flow ¹	5.518	4.462	7.575	6.484	5.740	7.800	7.473	7.802
ROE (netto-inkomsten/eigen vermogen)	4,5%	3,55%	3,17%	3,12%	3,15%	3,54%	3,79%	3,87%
ROA (netto-inkomsten/totale activa)	3,47%	2,66%	2,37%	2,34%	2,4%	2,97%	3,12%	3,24%
Totale activa ¹	113.297	-295.308	185.321	-378.268	198.443	228.064	233.300	237.018
Nettoactief per aandeel ²	71,20	67,40	67,90	62,70	63,10	63,80	64,70	65,60
Cashflow per aandeel ²	3,950	1,590	2,620	2,200	1,930	2,430	2,480	2,640
Capex ¹	6.505	362	393	204	125	888	671	771
Capex/omzet	40,55%	2,33%	2,45%	1,64%	0,94%	6,46%	4,73%	5,26%
Datum van publicatie	5/03/20	4/03/21	3/03/22	7/03/23	7/03/24	-	-	-

¹HKD in Miljoen²HKD

Geschatte gegevens

WPA & Dividend

Historische koers/winstverhouding

Evolutie van de historische prestaties

Historische marktkapitalisatie/EBITDA

Ratings voor Wharf Real Estate Investment Company Limited

Trading rating

Beleggingsrating

ESG Refinitiv

B+

Meer adviezen

Analistenconsensus

Verkoop

Koop

Gemiddeld advies

Kopen

Aantal analisten

Laatste slotkoers

23,85 HKD

Gemiddelde koersdoel

32,52 HKD

Spread / Gemiddelde doel

+36,35%

Consensus

Herzieningen van WPA

Bedrijfscijfers

Kwartaalwinst - Afwijkingspercentage

De agenda van het bedrijf

Sector andere onroerend goed ontwikkeling & transacties

	Vaira. 1 jan.	Kapi.
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED	-9,66%	9,25 mld.
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16%	27,94 mld.
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74%	26,97 mld.
DLF LIMITED	+25,00%	26,95 mld.
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71%	25,32 mld.
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49%	22,58 mld.
EMAAR PROPERTIES	+2,78%	19,59 mld.
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45%	19,52 mld.
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54%	16,23 mld.
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,80%	14,98 mld.

andere onroerend goed ontwikkeling & transacties