Het Australische koop-nu-betaal later-bedrijf Zip Co Ltd zei dat het een bijzondere waardevermindering overweegt op zijn nieuw verworven Amerikaanse en Europese activiteiten en dat het een aanbod van cryptocurrency "deprioriteert", een klap voor de ooit formidabele groeivooruitzichten van de sector.

Het bedrijf dat zijn aandelen zag stijgen tijdens de COVID-19 online shopping rage, om vervolgens dit jaar in te storten, zei ook dat het zich uit Singapore terugtrekt en stopt met zakelijke leningen vanwege "significante en snelle veranderingen in de bredere macro- en kapitaalomgeving".

De update weerspiegelt een verslechtering van de vooruitzichten voor BNPL-bedrijven die hun waarderingen hebben zien instorten omdat de inflatie de rente opdrijft en de consumptie onder druk zet. Deze maand waardeerde het Zweedse Klarna zijn kapitaal op $6,7 miljard, tegen $46 miljard in 2021.

Voor Zip, de op één na grootste BNPL van Australië achter Afterpay van Block Inc, heeft de pandemie geleid tot verschillende overnames, waaronder het in New York gevestigde Quadpay, waardoor het bedrijf werd gewaardeerd op $269 miljoen.

Zip kocht vervolgens het in Dubai gevestigde Spotii en het Tsjechische Twisto voor in totaal $160 miljoen ($110 miljoen). Het was van plan rivaal Sezzle te kopen, maar trok zich deze maand terug.

"Als gevolg van de huidige marktomstandigheden heeft het bedrijf de goodwill van de Spotii, Twisto en Quadpay activa opnieuw bekeken en beoordeelt het de noodzaak van een bijzondere waardevermindering", aldus het bedrijf.

Zip gaf niet de omvang van de mogelijke kosten aan, maar CEO Larry Diamond zei dat het annuleren van de Sezzle buyout Zip, dat nog geen winst moet maken, "eerder dan verwacht cash EBTDA winstgevend zou maken".

Zoals veel financiële bedrijven was Zip van plan om de exploderende populariteit van de handel in cryptocurrency bij jongere klanten aan te boren door een handelsplatform voor digitale activa te beloven tegen medio 2022. Dat werd nu "geprioriteerd", zei het bedrijf.

In een beperkte trading update zei het bedrijf dat de netto dubieuze schuld in Australië, die bestaat uit betalingen die meer dan 180 dagen achterstallig zijn, is toegenomen tot 3,82% van de vorderingen op 30 juni, van 3,4% op 31 maart, een "piek in de verliezen".

Het aandeel Zip steeg met 4,5%, tegen een vlakke markt, maar staat sinds januari nog steeds 85% lager.

"De kredietrisico's blijven hoog", aldus UBS-analist Tom Beadle in een research note. Hij noemde de beursnotitie van Zip "opnieuw een trading update met veel top-line details zonder zinvolle winstgevendheidscijfers die we nodig hebben om de vooruitgang van Zip te beoordelen".

($ 1 = 1,4501 Australische dollar) (Verslaggeving door Byron Kaye; Bewerking door Jacqueline Wong en Stephen Coates)