Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan
De dollar daalde naar het laagste punt van het jaar toen de Bank of Japan vrijdag een langverwachte renteverhoging doorvoerde, de eurosector onverwacht terugkeerde naar groei en de laatste opmerkingen van president Donald Trump China een duwtje in de rug gaven.
De eerste week van het nieuwe presidentschap van Trump was een hectische week waarin de bedoelingen van de nieuwe regering werden ontleed - met markten die elk signaal van Trump over handel, energiebeleid en deregulering in twijfel trokken.
Aandelen op Wall Street noteerden donderdag opnieuw een recordhoogte op een mix van winstoptimisme en het laatste salvo van Trump over het verlagen van de olieprijzen om de rente omlaag te krijgen. Aandelenindexfutures hielden deze stijgingen vrijdag vroeg vast, met Big Tech megacaps die volgende week over hun vierde kwartaal zullen rapporteren.
Maar het was de dollar die vannacht onder vuur kwam te liggen door een reeks overzeese ontwikkelingen die wereldwijde beleggers kunnen aanmoedigen om hun overweldigende Amerikaanse investeringsvoorkeur te heroverwegen.
Om te beginnen fleurde de yen op nadat de Bank of Japan haar belangrijkste beleidsrente uiteindelijk met een kwartpunt verhoogde naar 0,5%, het hoogste percentage sinds de wereldwijde financiële crisis van 2008. De reactie was kalm, omdat de verhoging noch als een 'dovish verhoging' noch als een 'hawkish verhoging' werd beschouwd, in marktjargon.
Hoewel de BOJ haar inflatieverwachtingen naar boven bijstelde en daarmee haar vertrouwen onderstreepte dat de stijgende lonen de inflatie stabiel rond haar doel van 2% zullen houden, zei Kazuo Ueda, de gouverneur van de BOJ, dat er geen "vastomlijnd idee" was over waarschijnlijke verdere renteverhogingen vanaf nu.
De Japanse aandelenbenchmark Nikkei eindigde vlak.
Maar de Chinese yuan was een grotere beweger, toen Trump laat op donderdag tegen Fox News zei dat zijn gesprek met de Chinese president Xi Jinping vorige week vriendelijk was en dat hij dacht dat hij een handelsovereenkomst met China kon sluiten.
Hoewel hij zei dat dreigen met tarieven hem de "macht" gaf om China te dwingen de handel in fentanyl te beteugelen, zei hij: "Ik zou het liever niet gebruiken."
De offshore yuan steeg naar zijn beste niveau sinds november en Chinese aandelen sprongen vrijdag 1-2% omhoog.
Europese aandelen stegen ook met bijna 1% naar recordhoogtes en de euro bereikte zijn beste niveau in meer dan een maand, waarbij hij voor het eerst sinds medio december $1,05 overschreed, na tekenen van leven in het ondernemersvertrouwen in de eurozone deze maand.
De voorlopige samengestelde inkoopmanagersindex voor de eurozone, samengesteld door S&P Global, steeg van 49,6 in december naar 50,2 in januari en kwam daarmee onverwacht boven de grens van 50, die groei scheidt van krimp.
De verwachting van nog een renteverlaging door de Europese Centrale Bank volgende week heeft het sentiment verbeterd, en de markten verwachten dat er daarna nog meer komt.
Ook geholpen door opluchting over wat een minder draconische houding van Trump lijkt te zijn, de vasthoudendheid van de nieuwe president dat de Verenigde Staten de levering van vloeibaar aardgas aan Europa zal garanderen en zelfs hoop op een vredesakkoord met Oekraïne, zijn de aandelen uit de eurozone dit jaar tot nu toe twee keer zoveel gestegen als de S&P500.
Een mogelijke opheffing van de overdreven somberheid over Europa heeft veel vermogensbeheerders ertoe aangezet om de gapende trans-Atlantische waarderingsverschillen te heroverwegen.
"Er is te veel pessimisme over Europa," zei Larry Fink, CEO van BlackRock, vrijdag op het World Economic Forum in Davos. "Het is waarschijnlijk tijd om weer in Europa te investeren."
Updates van bedrijfswinsten hielpen, niet in het minst in de luxesector. Burberry maakte een sprong van 11,5% nadat het Britse merk een kleiner dan verwachte daling van de vergelijkbare kwartaalomzet rapporteerde, Hugo Boss voegde 2% toe, Moncler sprong 5% en Kering steeg 9,1%.
Terug op Wall Street wordt het vertrouwen van bedrijven ook gestimuleerd door een sterke winstgroei van meer dan 10% en dat werd donderdag aangemoedigd toen Trump van OPEC eiste dat het de olieprijzen verlaagde en opriep om de wereldwijde rentetarieven te verlagen.
Het is onwaarschijnlijk dat de Federal Reserve hier gehoor aan zal geven tijdens haar vergadering volgende week, aangezien de markten pas halverwege dit jaar een nieuwe verlaging van de Fed-rente met een kwart punt verwachten.
Maar de Bank of Canada zal waarschijnlijk net als de ECB de leenkosten verlagen in een belangrijke week voor vergaderingen van centrale banken.
Bitcoin knalde ondertussen weer hoger, toen de U.S. Securities and Exchange Commission op donderdag boekhoudkundige richtlijnen herriep waar de cryptocurrency-industrie lang tegen was, een vroege draai van Trump weg van het beleid van de vorige regering.
Trump gaf opdracht tot de oprichting van een werkgroep voor cryptocurrency die nieuwe regels voor digitale activa moet voorstellen en de oprichting van een nationale voorraad cryptocurrency moet onderzoeken.
Belangrijke ontwikkelingen die later op vrijdag meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten:
* Amerikaanse 'flash' januari conjunctuurenquêtes van S&P Global, december bestaande huizenverkopen, laatste lezing van de University of Michigan's januari consumentensentiment enquête.
* Bedrijfswinsten in de VS: American Express, Nextera, Verizon, HCA
* Wereld Economisch Forum in Davos - met onder andere IMF-directeur Kristalina Georgieva en president Christine Lagarde van de Europese Centrale Bank; ministeriële minibijeenkomst van de WTO