Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan
Er is niet al te veel om je zorgen over te maken bij 's werelds meest waardevolle bedrijf - of het thema kunstmatige intelligentie - maar alleen al toegeven dat driecijferige groei niet eeuwig kan duren, is genoeg geweest om de aandelenkoers van Nvidia tot stilstand te brengen en de wereldwijde techaandelen te temperen.
De inkomstenprognose van de chipgigant van $3,6 biljoen stelde Wall Street woensdag teleur, waardoor het aandeel meer dan 3% daalde voordat het naar de beurs ging - met collega's Advanced Micro Devices, Intel en Qualcomm die ongeveer 1% inleverden en Europese chipmakers die ook daalden.
Hoewel het bedrijf de meeste statistieken en consensusramingen opnieuw versloeg, voorspelde Nvidia de traagste omzetgroei in zeven kwartalen en wees het op beperkingen in de toeleveringsketen tot volgend jaar. De leidinggevenden waarschuwden beleggers dat de marges van het bedrijf enkele procentpunten zouden dalen tot laag-70% totdat de productiekronkels uit de weg zijn geruimd.
Maar laat er niet te veel tranen om. Het laatste winstrapport van de AI-klokkenluider was volgens de meeste maatstaven nog steeds buitengewoon - de omzet in het belangrijkste datacentersegment is meer dan verdubbeld en de voorspelde omzet van $37,5 miljard voor het vierde kwartaal lag boven de gemiddelde ramingen van $37,09 miljard.
En in veel opzichten is de koersreactie bescheiden. Na nog eens 20% stijging van het aandeel in de afgelopen twee maanden, hebben de markten het gevoel dat het grootste deel van de aanhoudende hausse nu al in de prijs zit.
Verontrustender op woensdag was de grote misser van de Amerikaanse detailhandelaar Target op zijn winst- en omzetprognose voor het vakantiekwartaal - waardoor het aandeel met meer dan 20% kelderde en in contrast stond met de winst van 's werelds grootste detailhandelaar Walmart van de vorige dag. 1 detailhandelaar Walmart.
De politiek van de aankomende regering van de verkozen president Donald Trump domineerde nog steeds het denken op de achtergrond - met nog geen teken van zijn keuze voor minister van Financiën - en geopolitieke zorgen rommelden in het buitenland.
Een van de weinige trades na de verkiezingen die in beweging bleef, was Bitcoin - en de dominante crypto-activa stegen vannacht tot bijna een recordhoogte van $98.000, een stijging van meer dan 40% in de afgelopen maand.
Over het algemeen was de bredere markt meer ingetogen, met aandelenfutures die donderdag marginaal in het rood stonden en de meeste Europese en Aziatische indices ook lager.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties gleed terug ondanks een slecht ontvangen veiling van 20-jaars obligaties op woensdag - maar de dollar bleef sterk.
Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, zei donderdag dat de centrale bank "serieus" rekening zou houden met wisselkoersschommelingen bij het opstellen van haar economische en prijsvoorspellingen en merkte op dat er meer informatie te verwerken zou zijn voor de beleidsvergadering van volgende maand.
Een ander dominant overzees marktverhaal was in India, toen bedrijven van het Indiase conglomeraat Adani Group maar liefst $34 miljard aan marktwaarde verloren nadat Amerikaanse aanklagers de miljardair-voorzitter in staat van beschuldiging hadden gesteld in een vermeend omkoop- en fraudeplan.
Gautam Adani's vlaggenschip Adani Enterprises tuimelde maar liefst 23% naar het laagste punt sinds november 2023 voor de ergste daling op één dag sinds februari vorig jaar.
Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag:
* Philadelphia Federal Reserve's november business survey, Kansas City Fed's november business surveys; US weekly jobless claims, US October existing home sales; Eurozone november consumentenvertrouwen; Canada oktober producentenprijzen.
* Bedrijfswinsten VS: Intuit, NetApp, Deere, Ross Stores, Copart, PDD
* Chicago Federal Reserve President Austan Goolsbee, Cleveland Fed President Beth Hammack en Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr spreken allen. Philip Lane, hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank, Jose Luis Escriva, gouverneur van de Bank van Spanje, en Christodoulos Patsalides, gouverneur van de Bank van Cyprus, voeren het woord; Catherine Mann, beleidsmedewerker van de Bank of England, voert het woord.
* Amerikaanse schatkist verkoopt $17 miljard aan 10-jaars inflatiebeschermde effecten