De opmerkingen van Kazachstan, waarover Interfax bericht, komen op het moment dat OPEC+ zich voorbereidt op de vergadering van 1 juni. De groep heeft ook opdracht gegeven voor een evaluatie van de olieproductiecapaciteit van de leden om de referentieproductieniveaus voor volgend jaar vast te stellen. Het overzicht moet eind juni klaar zijn.
Het onderwerp van referentieproductieniveaus en -quota heeft vaak voor spanningen gezorgd binnen OPEC+, waardoor de eenheid werd aangetast en de olieprijzen onder druk kwamen te staan. De laatste confrontatie vond plaats in november 2023, toen OPEC+ een vergadering enkele dagen uitstelde vanwege verhitte discussies en lid Angola de groep verliet.
OPEC+ heeft drie bedrijven - IHS, Wood Mackenzie en Rystad Energy - de opdracht gegeven om de capaciteiten van alle leden te beoordelen die vanaf 2025 moeten worden gebruikt voor de referentieproductie - de cijfers op basis waarvan productiebeperkingen of -verhogingen worden berekend. De beoordelingen moeten eind juni plaatsvinden.
Hierdoor zal de kwestie niet ter sprake komen tijdens de vergadering van 1 juni, aldus vijf OPEC+ bronnen, waardoor de groep gemakkelijker het beleid voor de rest van 2024 kan bepalen. Maar het betekent ook dat de vergadering van juni de markt weinig houvast zal geven over het beleid voor 2025, wanneer alle huidige besparingen aflopen.
"De cijfers over de productiecapaciteiten zullen niet worden gepresenteerd tijdens de bijeenkomst in juni," zei een OPEC+ bron, die niet geïdentificeerd wilde worden. "De reden is dat sommige landen hun besprekingen met secundaire bronnen nog niet volledig hebben afgerond".
OPEC en Woodmac reageerden niet onmiddellijk op een verzoek van Reuters om commentaar. Rystad en IHS weigerden commentaar te geven.
Na het Interfax-rapport zei het Kazachstaanse ministerie van Energie dat het niet had gevraagd om een hoger olieproductieniveau voor 2025.
De behoefte aan nieuwe quota komt doordat leden, zoals de Verenigde Arabische Emiraten en Irak, hun productiecapaciteit uitbreiden, terwijl de grootste OPEC-producent, Saoedi-Arabië, dit jaar de toevoegingen aan zijn productiepotentieel heeft teruggeschroefd.
Top OPEC+ lid Rusland heeft zijn productiecapaciteit effectief zien afnemen door de oorlog in Oekraïne en westerse sancties.
Olie is de belangrijkste bron van inkomsten voor de meeste OPEC+ leden, maar hun budgettaire behoeften lopen sterk uiteen, waardoor ze ofwel voorstander zijn van hogere olieprijzen bij een lagere productie, ofwel van een hogere productie bij lagere prijzen, wat de discussies bemoeilijkt.
De VAE hebben lang gelobbyd om hun productie binnen de OPEC+ overeenkomst te verhogen en deze maand kondigden ze nog een verhoging van hun oliecapaciteit aan naar 4,85 miljoen vaten per dag (bpd) - bijna 2 miljoen bpd hoger dan hun huidige productiedoelstelling.
De VAE zouden tot 2027 tot 180.000 bpd aan extra capaciteit moeten krijgen, terwijl Kazachstan bezig is met het inzetten van 80.000 bpd aan nieuwe capaciteit, schat JP Morgan. Irak kan nog eens 50.000-75.000 bpd toevoegen.
Ondertussen heeft Saoedi-Arabië eerder dit jaar plannen geschrapt om zijn capaciteit te verhogen van 12 miljoen bpd naar 13 miljoen. Het oliemonopolie Saudi Aramco heeft ook een speciaal dividend aan de regering betaald te midden van de stijgende begrotingsbehoeften.
BEGROTINGSBEHOEFTEN
OPEC+ heeft een reeks productieverlagingen doorgevoerd voor een totaal van 5,86 miljoen bpd sinds 2022, te midden van de stijgende productie van de Verenigde Staten, onzekere vooruitzichten voor de vraag terwijl de grote economieën de hoge rentetarieven aanpakken en het gebruik van schonere brandstoffen ondersteunen.
Tijdens de vergadering in juni staat OPEC+ voor de meer directe vraag of ze de vrijwillige productiebeperkingen van 2,2 miljoen bpd zal verlengen na het verstrijken ervan in juni. De rest van de reducties, goed voor 3,66 miljoen bpd, is geldig tot eind 2024.
Sommige OPEC+ bronnen en analisten verwachten dat de vrijwillige beperkingen verlengd zullen worden.
"Dat de OPEC de productiedoelstellingen ongewijzigd laat, biedt geen oplossing voor de onevenwichtigheden in 2025, vooral omdat sommige OPEC-leden hun productiecapaciteit volgend jaar zullen zien toenemen," aldus JP Morgan.
Het Internationaal Monetair Fonds schat dat Saoedi-Arabië dit jaar $96,20 olie nodig heeft om zijn begroting in evenwicht te brengen, wat zal dalen tot $84,70 in 2025. De begroting van Irak heeft volgend jaar $90 olie nodig en Algerije en Kazachstan prijzen ruim boven de $100.
"De uitgaven stijgen sneller dan de niet-olie-inkomsten, wat per definitie betekent dat de afhankelijkheid van het Koninkrijk van olie-inkomsten toeneemt," zei Simon Williams van HSBC, verwijzend naar Saoedi-Arabië. (Verslaggeving door Alex Lawler, Maha El Dahan, Ahmad Ghaddar, Olesya Astakhova en Natalie Grover, redactie door Dmitry Zhdannikov en Louise Heavens)
