Met de belangrijkste van de twee optredens van Federal Reserve voorzitter Jerome Powell deze week nog voor de boeg, zijn de markten tot stilstand gekomen toen de verrassende duik van de week in de olieprijzen en obligatierentes afvlakte.

Een nieuwe daling van de consumentenprijzen in China wakkerde de deflatievrees daar weer aan en het beeld van de wereldwijde economische vraag begint de grondstoffenprijzen overal te drukken en helpt de zinderende piek van oktober in de lange rente te temperen.

Het aanbod van Amerikaanse ruwe olie, dat nu meer dan 20% lager is dan eind september, heeft ook op de energieprijzen gewogen.

De voorraden van ruwe olie zijn in de week tot 3 november met 11,9 miljoen vaten gestegen, aldus bronnen, die zich baseren op cijfers van het American Petroleum Institute. Als dit bevestigd wordt, zou dit de grootste wekelijkse toename sinds februari zijn.

Nu de daling van de energieprijzen het inflatieplaatje verbetert, heeft dit geholpen om de rente op 10-jaars schatkistpapier terug te brengen naar het laagste punt sinds 26 september. De rente schommelde begin donderdag net boven de 4,5%, ondanks een gemengde ontvangst voor nieuwe 10-jaars obligaties die gisteren werden geveild. Ongeveer $ 24 miljard aan 30-jaars obligaties ligt later op de dag voor het grijpen.

Met senior Fed-functionarissen die zich woensdag afzijdig hielden van richtlijnen over de volgende beleidsstappen van de centrale bank, richt de aandacht zich volledig op Powells laatste toespraak.

Cruciaal in de toespraak zal zijn hoe Powell de recente achtbaan in obligatierentes karakteriseert en of hij op de een of andere manier protesteert tegen marktweddenschappen dat de Fed de rente al in juni zal verlagen.

De S&P500 boekte woensdag een achtste opeenvolgende winst tot net onder de 4.400 en de futures gingen marginaal omhoog in aanloop naar de opening. De VIX noteerde ook het laagste slot sinds medio september en blijft onder 14,5 voor de bel van vandaag.

De overzeese markten waren ook steviger, geholpen door enkele positieve winstcijfers in Europa en een waarschuwing van de Chinese autoriteiten voor speculatieve activiteiten in binnenlandse aandelen daar.

In het bedrijfsnieuws lag de nadruk op de entertainmentindustrie.

Hollywoodacteurs bereikten woensdag een voorlopig akkoord met de grote studio's om de tweede van twee stakingen op te lossen die de sector op zijn grondvesten deden schudden omdat schrijvers en artiesten een hoger loon eisten in het streaming TV-tijdperk.

Aandelen in Walt Disney stegen vannacht bijna 4% nadat de winstverwachtingen van Wall Street werden overtroffen, waarbij het hogere bezoek aan de themaparken in Shanghai en Hongkong een daling in de reclame-inkomsten bij televisienetwerk ABC compenseerde.

Maar Warner Bros Discovery kelderde woensdag 19% nadat het media- en entertainmentconglomeraat zei dat de stakingen in Hollywood en een zwakke reclamemarkt de vooruitzichten voor 2024 schaadden.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag:

* Federal Reserve voorzitter Jerome Powell spreekt in Washington; Richmond Fed voorzitter Thomas Barkin, Atlanta Fed chef Raphael Bostic, St. Louis Interim Fed baas Kathleen O'Neill Paese spreken allen; Europese Centrale Bank voorzitter Christine Lagarde spreekt in Brussel.

* Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen opent twee dagen van ontmoetingen met de Chinese vicepremier He Lifeng.

* Wekelijkse werkloosheidsclaims in de V.S.

* Amerikaanse bedrijfsinkomsten: News Corp, Wynn Resorts, Tapestry, Westrock, Illumina, Hologic, Mettler-Toledo, TransDigm, Becton Dickinson,

* Amerikaanse schatkist veilt voor $24 miljard aan 30-jarige obligaties.