(Alliance News) - Orcadian Energy PLC zei maandag dat het nu een voorwaardelijke deal heeft bereikt voor de verkoop van zijn belangrijkste activa, hoewel de groep nog winst moet maken.
De aandelen van Orcadian noteerden maandagochtend in Londen 15% lager op 14,02 pence per stuk.
De ontwikkelaar van olie en gas uit de Noordzee boekte een verlies voor belastingen van GBP1,2 miljoen voor het jaar dat eindigde op 30 juni, een daling ten opzichte van GBP1,6 miljoen vorig jaar.
Orcadian bevestigde ook de uitvoering van een voorwaardelijke koop- en verkoopovereenkomst met Ping Petroleum PLC. De overeenkomst houdt in dat Ping een operationeel belang van 81% verwerft in de Pilot-veldlicentie van Orcadian.
Pilot, het veld met de grootste reserves in de portefeuille van Orcadian, werd door het bedrijf omschreven als "een van de meest opwindende olieontwikkelingsprojecten op het Britse continentale plat".
Orcadian zei eerder dat de totale vergoeding voor de verkoop, waardoor het bedrijf een belang van 19% in de Pilot-licentie zal overhouden, USD 3,1 miljoen zou opleveren, plus de betaling van historische kosten die Orcadian tot nu toe heeft gemaakt.
De deal gaat gepaard met een verlenging van de tweede termijn van de proeflicentie met twee jaar, op voorwaarde dat de transactie voltooid is tegen het einde van het eerste kwartaal van 2024.
De groep verzekerde zich ook van GBP500.000 aan eigen vermogen door de uitgifte van 3,6 miljoen nieuwe aandelen tegen een prijs van 14 pence per stuk, ongeveer 15% korting op de slotkoers van het bedrijf van 16,5 pence op vrijdag.
De investeerders krijgen ook de optie om in te schrijven op één gewoon aandeel in Orcadian tegen de prijs van 25 pence per stuk.
Volgens Orcadian zal deze opbrengst gebruikt worden voor "lopend werkkapitaal op korte termijn en de kosten die gepaard gaan met de voortgang van de koopovereenkomst met Ping Petroleum".
De nieuwe aandelen zullen naar verwachting rond 5 januari tot de handel op de AIM worden toegelaten.
Wat de gearing betreft, moet Orcadian nog steeds fondsen werven om een lening van GBP 1,0 miljoen terug te betalen die in juli 2019 is aangegaan met Shell International Trading and Shipping Company Ltd.
Per 30 juni 2023 is Orcadian GBP991.339 verschuldigd, waarvan de aflossingsdatum is verlengd tot 13 maart 2024.
Het bedrijf heeft ook drie licentieaanvragen ingediend voor gas- en oliemogelijkheden in de Noordzee. De resultaten van deze aanvragen worden in het eerste kwartaal van 2024 bekendgemaakt.
De groep identificeerde ook "significante opwaartse evaluatiemogelijkheden" in de Elke en Narwhal velden, waarin het een 100% belang heeft, na een seismische analyse door TGS.
Steve Brown, Chief Executive Officer van Orcadian, zei: "We sluiten het kalenderjaar 2023 met veel voldoening af met de ondertekening van een SPA met Ping en we kijken ernaar uit om deze deal in het eerste kwartaal van 2024 te sluiten, met goedkeuring van de aandeelhouders, en om het Pilot-project mogelijk verder te brengen onder hun nieuwe leiding. De activadefinitie van Elke en Narwhal is sterk verbeterd door recent seismisch werk waarop we willen voortbouwen om de waarde van deze activa te maximaliseren."
Door Hugh Cameron, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
