De Parijse beurs heeft zojuist de -2% grens bereikt (met de CAC40 die naar 7.706 daalde), waardoor de Euro-Stoxx50 (-1,7%) onder de 4.950 punten zakte (de steun op middellange termijn is zeer dichtbij).

Na een heropening in recordgebied sloegen de Amerikaanse indices om, waarbij de S&P500 daalde van 5.442 naar 5.415 (-0,1%) en de Nasdaq terugkeerde van een nieuw hoogtepunt van 17.741 naar 17.650 (+0,3%).

Nvidia (NVDA) was de dag begonnen op een nieuwe recordhoogte (+4% naar $129,7), maar dat was niet langer genoeg omdat de meeste aandelen terugvielen. De Nasdaq-100 (+0,5% naar een hoogste stand van 19.640) lijkt onweerstaanbaar naar de 20.000pt-markering te worden gezogen in het kielzog van Broadcom (+15% naar $1.

710) en Tesla (+3,5% op $185). Je vraagt je af of Wall Street niet profiteert van de chaotische politieke situatie in Frankrijk en de daling van de Europese indices: beleggers verhuizen naar andere continenten, maar ze laten aandelen niet in de steek. Geld steekt gewoon weer de Atlantische Oceaan over om op Wall Street te beleggen, met de Nasdaq 'titanen' als prioriteit.



De Amerikaanse cijfers van vandaag versterken alleen maar het vertrouwen van Amerikaanse beleggers in desinflatie: De Amerikaanse producentenprijzen (PPI) daalden onverwacht met -0,2% in mei (tot +2,2% j-o-j) door de daling van de energieprijzen, volgens statistieken die donderdag werden gepubliceerd door het ministerie van Arbeid. Economen hadden een stijging van 0,1% j-o-j voorspeld (na +0,5% in april).



De "kernindex" die de onderliggende druk op de producentenprijzen meet, zonder voedsel, energie en commerciële diensten, was vorige maand volkomen stabiel na een stijging van 0,5% in april, en staat op +3,2% over 12 maanden. Het ministerie van Arbeid kondigde aan dat er in de week tot 3 juni 242.000 nieuwe Amerikaanse werkeloosheidsaanvragen werden geregistreerd, een cijfer dat 13.000 hoger ligt dan de week ervoor.





Het voortschrijdend gemiddelde over vier weken - dat representatiever is voor de onderliggende trend - kwam uit op 227.000, een stijging van 4.750 ten opzichte van de week ervoor. Maar deze 'bemoedigende' cijfers werden gehinderd door de opmerkingen van Jerome Powell, die de hoop van beleggers op monetaire versoepeling de bodem in sloeg. De nieuwe renteprognoses van zijn ambtenaren, de beroemde 'dot plots', laten nu slechts één renteverlaging zien in 2024, tegen drie tot nu toe.



Van de 19 leden van het Monetary Policy Committee (FOMC) verwachten er vier dit jaar geen renteverlagingen, zeven slechts één en acht twee. "Dit FOMC verandert het spel niet echt (...) maar het is wel iets havikistischer dan verwacht", zegt Bastien Drut, hoofd strategie en economisch onderzoek bij CPRAM.

Powell lijkt een poging te doen om het Fed-beleid weg te halen van zijn prijsstabiliteitsmandaat en zich iets meer op de arbeidsmarkt te richten", voegt de econoom toe.



Maar de meer restrictieve houding van het Amerikaanse monetaire beleid heeft beleggers er niet van weerhouden om massaal kapitaal te blijven plaatsen op Wall Street. T-obligaties blijven dalen in de nasleep van de sessie van dinsdag (-1,7 basispunten naar 4,275%), waarbij de '2-jaars' -5 basispunten wist naar 4,7050%.

In Europa stegen de Bunds met 2,5 basispunten tot 2,51% en blijven ze terrein winnen ten opzichte van onze OAT's, die 3,5 basispunten stegen tot 3,1900%, wat een spread geeft van 68 basispunten (vergeleken met 49 basispunten afgelopen vrijdag).



NB: het rendement op de Portugese 10-jaars is nu iets lager dan onze OAT's (het schommelt deze donderdag tussen 3,16% en 3,1920%). De sessie belooft slecht te worden wat betreft macro-economische indicatoren op het oude continent, maar de publicatie van de industriële productie in de eurozone was teleurstellend, met een daling van 0,1% die als "onverwacht" werd beschouwd.



In april 2024 daalde de seizoensgecorrigeerde industriële productie in de eurozone met 0,1% en steeg deze in de EU met 0,5%, vergeleken met maart 2024, volgens schattingen van Eurostat, het bureau voor de statistiek van de Europese Unie. De consumentenprijzen in Spanje, berekend op basis van geharmoniseerde Europese normen, stegen in mei met 3,6% j-o-j, waarmee een eerste schatting van eind vorige maand werd bevestigd.



Op de obligatiemarkt gingen de tienjaars "Bonos" omhoog (+1,7Pt) naar 3,383% (slechts 20Pt scheidt ze van onze OAT's). De dollar, die de vorige dag 1% was gestegen, verloor -0,4% ten opzichte van de euro, die terugklom naar $1,0780.





De oliemarkt blijft bearish nadat cijfers van de Energy Information Administration (EIA) een stijging van de Amerikaanse ruwe olievoorraden lieten zien. Brent crude stijgt 0,3% op $82,7 per vat, net als US light crude (West Texas Intermediate, WTI), die terug is op $78,5. Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden.