(Alliance News) - De FTSE 100 in Londen opende vrijdag hoger, maar blijft de hele week onderuit gaan door de lauwe handel na de Britse begroting, nu de aandacht zich richt op de staatsevenementen.

Er komen Amerikaanse banencijfers aan, voor de beslissing van de Federal Reserve volgende week, en een presidentsverkiezing daarvoor.

De FTSE 100 index handelde 41,35 punten, 0,5%, hoger op 8.151,45. De index is deze week tot nu toe 1,2% gedaald. In de loop van oktober verloor de index 1,5%.

De FTSE 250 steeg slechts 5,37 punten op 20.394,33, en de AIM All-Share daalde slechts 0,09 punt op 737,01.

De Cboe UK 100 steeg 0,5% op 817,76, de Cboe UK 250 steeg 0,1% naar 17.976,41 en de Cboe Small Companies daalde 0,4% op 16.361,19.

In Europese aandelen steeg de CAC 40 in Parijs vrijdag met 0,4%, terwijl de DAX 40 in Frankfurt 0,3% toevoegde.

Het pond noteerde begin vrijdag op USD1,2904, een stijging ten opzichte van USD1,2870 bij het sluiten van de beurzen in Londen op donderdag. Vóór de begrotingsaankondiging van woensdag had het echter boven de USD1,30 gehandeld.

De Britse kanselier Rachel Reeves probeert de markten te kalmeren en de stabiliteit van het land te verzekeren, nadat haar begroting voor het lenen van geld de gemoederen had verhit.

De begroting verhoogde de staatsuitgaven met bijna GBP70 miljard per jaar, iets meer dan 2% van het bruto binnenlands product, gefinancierd door hogere belastingen en leningen.

De omvang van de extra leningen, gemiddeld zo'n GBP32 miljard per jaar, deed de rente op staatsobligaties stijgen toen de markt reageerde op de plannen van de kanselier.

Reeves heeft de impact gebagatelliseerd door te zeggen dat "de markten op elke willekeurige dag zullen bewegen" en probeerde geruststellend te zijn over haar toewijding aan "economische en fiscale stabiliteit".

Paul Johnson, directeur van het Institute for Fiscal Studies, had gewaarschuwd dat de "ongelooflijk lage uitgavenstijgingen" in de begroting het risico inhielden dat de belastingen weer zouden moeten stijgen als de economische groei waar Labour op rekent, uitblijft.

Maar de kanselier vertelde Channel 4 dat ze "absoluut niet" terug zou komen om de belastingen opnieuw te verhogen.

Ze zei: "We hebben nu de uitgavenenveloppe voor dit Parlement vastgesteld, en we gaan binnen onze mogelijkheden leven."

Het rendement of de rente op een 10-jarige gilt, een indicator voor de kosten van staatsleningen, bereikte donderdagmiddag 4,568%, het hoogste punt sinds augustus 2023.

Toch zei de Nederlandse bank ING dat dit geen "mini-begrotingsherhaling" was, verwijzend naar een begrotingsaankondiging in 2022 die het Britse pond op zijn grondvesten deed schudden en ertoe leidde dat de toenmalige kanselier Kwasi Kwarteng zijn functie neerlegde. Liz Truss, de toenmalige premier, nam kort daarna ontslag.

"Er zijn een paar overwegingen die op dit moment gemaakt moeten worden over de sterlingmarkt, waarvan de belangrijkste is dat dit geen herhaling is van de onrust op de markt na de mini-begroting van 2022. Terwijl de leningen aanzienlijk zullen stijgen en waarschijnlijk meer dan wat de giltmarkt had ingeprijsd, zorgen belastingverhogingen ervoor dat de angst voor ongefinancierde uitgaven beperkt blijft. Overigens zijn de door verplichtingen gedreven beleggingen van de Britse pensioenfondsen nog lang niet in de buurt van de hefboomniveaus van 2022, toen oproepen leidden tot paniekverkopen van gilt," aldus ING.

"Wij vermoeden dat een deel van de daling van het pond te wijten is aan een squeeze in de positionering (vergeet niet dat GBP vorige week de grootste speculatieve long was in de G10), en een langdurige ernstige depreciatie zou een ongeordende verkoop van gilt vereisen, wat niet ons basisscenario is. Wij denken dat het Britse pond nog wat verder kan dalen naarmate de aanpassing aan het hogere obligatieaanbod op zijn beloop gaat, maar nu de kortlopende swaprentes in GBP een impuls hebben gekregen door de herprijzing van de BoE (er wordt nu nog maar één verlaging verwacht in 2024), kunnen renteverschillen binnenkort een bodem bieden aan het pond."

ING verwees naar LDI's die centraal stonden in de onrust na de mini-begroting in 2022. Een punt van zorg was toen of sommige LDI-beheerders wel genoeg liquiditeit hadden om aan margin calls te voldoen. Dit soort beleggingsbeheerders helpen pensioenfondsen bij het beheren van risico's.

Een margestorting vindt plaats wanneer de portefeuillerekening van een belegger onder een vereist bedrag daalt. Om de boel weer op orde te krijgen, moeten ze meestal geld storten om weer boven het vereiste niveau uit te komen. Een makelaar kan de belegger ook dwingen om activa te verkopen. Managers werden gedwongen om snel Britse staatsobligaties te verkopen, waardoor de prijs van gilt na de aankondiging van de minibegroting in 2022 nog verder onder druk kwam te staan.

De euro stond op USD1,0861, een lichte stijging ten opzichte van USD1,0859 bij het sluiten van de Europese aandelenmarkten op donderdag. De dollar handelde ten opzichte van de yen op JPY152,63, een stijging ten opzichte van JPY152,45.

In de VS eindigde Wall Street donderdag scherp lager, met de Dow Jones Industrial Average die 0,9% daalde, de S&P 500 die 1,9% daalde en de Nasdaq Composite die 2,8% daalde.

In Azië daalde de Nikkei 225 in Tokio vrijdag met 2,6%. In China sloot de Shanghai Composite 0,2% lager, terwijl de Hang Seng index in Hongkong 0,9% toevoegde. De S&P/ASX 200 in Sydney verloor 0,5%.

In Londen maakte Reckitt een sprong van 10%, de beste large-cap performer in de vroege handel. Zijn bedrijf voor zuigelingenvoeding Mead Johnson kreeg een belangrijke juridische impuls in de VS.

Op donderdag werden de in New York genoteerde bedrijven Abbott Laboratories en Mead Johnson vrijgesproken door een Amerikaanse jury wegens beweringen dat ze de risico's verborgen hielden dat hun zuigelingenvoeding een darmziekte kan veroorzaken die een jongetje ernstig ziek maakte.

De uitspraak in de Whitfield-zaak in de Missouri State Court werd toegejuicht door Mead Johnson.

"Het toont aan dat de beweringen in deze zaak niet ondersteund werden door de wetenschap of experts in de medische gemeenschap, en dat deze zaak, net als alle andere die door de advocaten van de aanklagers aanhangig zijn gemaakt, afgewezen zou moeten worden. Deze uitkomst illustreert dat aanklagers in de toekomst voor grote uitdagingen komen te staan door de zware last die ze moeten dragen om in elke zaak de elementen van hun claims te bewijzen," zei het bedrijf in een verklaring.

Luchtvaartmaatschappijen hadden het moeilijk toen de olieprijzen stegen en de geopolitieke onzekerheid aanhield. International Consolidated Airlines Group, de eigenaar van BA, verloor 1,4%. easyJet daalde 1,3%. Wizz Air daalde met 2,3%.

Brentolie steeg begin vrijdag naar USD74,85 per vat, van USD72,67 bij het sluiten van de Londense aandelenbeurs op donderdag.

"Het laatste nieuws op de draad suggereert dat Iran een reactie voorbereidt op de laatste aanval van Israël," zei analist Ipek Ozkardeskaya van Swissquote. "De geopolitieke spanningen zijn een tijdelijke stimulans gebleken voor oliestieren."

De analist voegde er echter aan toe: "De wereldwijde economische vooruitzichten en de dynamiek van vraag en aanbod blijven comfortabel bearish voor olie. Daarom worden prijsrally's gezien als goede kansen voor de beren om hun shortposities te versterken. Dit laatste leidt niet alleen tot belangrijke selloffs zodra de spanningen afnemen, maar beperkt ook het opwaarts potentieel van olie."

Goud noteerde op USD2.754,29 per ounce, een stijging ten opzichte van USD2.742,90.

Op de economische kalender van vrijdag staat de Britse inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie om 0930 GMT, voor de Amerikaanse banencijfers om 1230.

Door Eric Cunha, Alliance News nieuwsredacteur

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.