De blue-chip FTSE 100 daalde 0,3% tegen 1214 GMT, maar leek nog steeds op koers voor de vijfde achtereenvolgende week van stijgingen.
De benchmark bereikte deze week een recordhoogte, nadat wereldwijde aandelen omhoog schoten op tekenen dat de Amerikaanse president Donald Trump een mildere houding aannam ten opzichte van de tarieven tegen China en de Amerikaanse economie wilde stimuleren door de belastingen te verlagen en grote AI-investeringen te doen.
Sterling klom vrijdag 0,5% ten opzichte van de dollar toen een gebrek aan concreet tariefbeleid tijdens de eerste week van Trumps ambtstermijn de dollar pijn deed, en op zijn beurt woog op aandelen van wereldwijde bedrijven zoals Shell en HSBC.
Britse beursgenoteerde wereldwijde mijnbouwbedrijven zoals Antofagasta, Glencore en Rio Tinto klommen toen de koperprijzen naar het hoogste punt in meer dan twee maanden stegen door de hoop op een Amerikaanse handelsovereenkomst met China.
De FTSE 250 midcap index steeg 0,3%, gestimuleerd door een stijging van 13% in Burberry aandelen nadat het een kleiner dan verwachte daling van 4% in de kwartaalomzet van vergelijkbare winkels rapporteerde en zei dat het nu waarschijnlijker was dat het boekjaar winst zou opleveren.
De resultaten gaven een boost aan de aandelen van andere Europese luxefirma's, waaronder Kering en LVMH.
Harry Potter uitgever Bloomsbury Publishing steeg 3,8% na de verlenging van haar leveringsovereenkomst met Amazon.
Ondertussen bleek uit een enquête dat de lauwe groei in het Britse bedrijfsleven begin 2025 slechts licht aantrok, waarbij de werkgelegenheid en het optimisme opnieuw krompen terwijl de prijsdruk toenam, wat de uitdaging onderstreept waarvoor de Bank of England (BoE) staat.
De enquête was het laatste teken van een zwakke groei en een verzwakkende banenmarkt sinds minister van Financiën Rachel Reeves in haar begroting van 30 oktober de loonbelastingen voor bedrijven verhoogde.
Handelaren verwachten een kans van 81% op een renteverlaging van 25 basispunten op 6 februari, wanneer de beleidsmakers van de BoE de volgende keer bijeenkomen.