De FTSE 100 index daalde 0,7%, doordat een sterke stijging van het pond sterling de aandelen van internationaal georiënteerde bedrijven schaadde. De FTSE mid-cap index daalde 1,3%.

De BoE verhoogde de rente met 25 basispunten (bps) tot 0,5%, waarbij vier van de negen beleidsmakers een grotere verhoging wensten om de ongebreidelde prijsdruk te beteugelen.

"De inflatie zal de komende maanden waarschijnlijk hoog blijven - vooral met een nieuwe verhoging van de energieprijzen in april in het verschiet...," zei Jai Malhi, wereldwijd marktstrateeg bij J.P. Morgan Asset Management, in een toelichting.

"Dit doet de vraag rijzen hoeveel de Bank moet verstrakken om de inflatie af te koelen .... Wij denken dat de centrale bank het zich kan veroorloven om iets geduldiger te zijn dan de markt nu inschat", aldus Malhi.

De BoE zei dat de inflatie van de consumentenprijzen - die in december 5,4% bedroeg - nu in april een piek zou bereiken van ongeveer 7,25%, wat de hoogste inflatie zou zijn sinds de door een recessie geteisterde vroege jaren negentig en mijlenver verwijderd zou zijn van haar doelstelling van 2%.

"Vier leden stemden voor een verhoging met 50 basispunten, wat een havikse draai is die de markten niet hadden verwacht," zei Anna Stupnytska, een wereldwijde macro-econoom bij Fidelity International.

"Als de Fed zich later dit jaar bij de BoE voegt in de cyclus van renteverhogingen, zullen de kwetsbaarheden van de markt waarschijnlijk scherp in beeld komen als de beleidsmakers zich beginnen terug te trekken," voegde Stupnytska eraan toe.

De subsector banken klom 0,3%, in navolging van de tweejaars yields die na het besluit van de BoE weer naar het hoogste niveau sinds mei 2011 sprongen.

Sterke kwartaalresultaten van bedrijven in de energie- en consumentensector hielpen om enkele verliezen te beperken.

Aandelen in Compass group stegen met 4,0% naar de top van de FTSE 100, nadat de cateringgigant zei dat zijn omzet over het eerste kwartaal 97% van het niveau van voor de pandemie had bereikt.

Shell steeg 1,4% nadat het zijn dividend en aandeleninkoop had verhoogd en zijn winst over het vierde kwartaal was gestegen tot $6,4 miljard.

De aandelen van Playtech, maker van goksoftware, stegen met 8,3% nadat TTB Partners vrijstelling had gevraagd van de overnameregels die de aandeelhouder verhinderen een nieuw bod uit te brengen op het Britse bedrijf nadat een deal met Aristocrat was mislukt.