De FTSE MIB-index van Milaan bereikte donderdag de hoogste stand sinds juni 2008, twee weken nadat kredietbeoordelaar Moody's de vooruitzichten voor de schuld van het land verhoogde naar stabiel. Tegen 1204 GMT steeg de index met 0,4% op de dag, wat de year-to-date winst op bijna 26% bracht.

De IBEX in Madrid bereikte de hoogste stand sinds mei 2018, na een rally van bijna 23% in 2023. De laatste stijging was 0,3%.

Zowel aandelen uit Milaan als Madrid hebben geprofiteerd van een zware weging naar bankaandelen, die dit jaar betere winsten en hogere rendementen voor beleggers hebben opgeleverd dankzij de stijgende rente.

Handelaren waren echter op hun hoede voor het risico van winstnemingen.

Giuseppe Sersale, fondsbeheerder bij Anthilia in Milaan, zei dat aandelenmarkten in Zuid-Europa ook zijn gesteund door goedkope waarderingen en een relatieve kracht van hun economieën, vergeleken met Duitsland en andere delen van Europa.

"Tactisch gezien is enige winstneming mogelijk. Op de middellange termijn moeten we zien hoe de economie zich ontwikkelt. Het uitgangspunt is echter niet zo aantrekkelijk als een jaar geleden," zei Sersale.

Moody's handhaafde de Italiaanse rating op Baa3, één notch boven junk, maar verhoogde de vooruitzichten van negatief naar stabiel, in een onverwachte opsteker voor de regering van premier Giorgia Meloni.

Volgens het ratingbureau weerspiegelde de upgrade een stabilisatie van de vooruitzichten voor de economische kracht van Italië, de gezondheid van de bankensector en de schulddynamiek van Rome.

In Spanje stemde het parlement eerder in november voor de benoeming van Pedro Sanchez tot premier voor nog een termijn, waarmee een einde kwam aan een impasse van vier maanden na de onbesliste algemene verkiezingen in juli.

BANKEN TOP STIJGERS

Italiaanse banken zijn dit jaar met meer dan 40% gestegen, UniCredit voorop met een stijging van 89%.

Tot de top van Italië behoren ook defensiegroep Leonardo en luxe autofabrikant Ferrari, die beide met meer dan 66% zijn gestegen dit jaar. De Europese STOXX 600 is in 2023 met 8,6% gestegen.

In Spanje heeft de rally van november de IBEX deze week voor het eerst weer boven haar pre-pandemische niveaus gebracht, nadat ze de belangrijke grens van 10.000 punten had overschreden.

De index staat nog steeds ver onder het all-time record van bijna 16.000 punten, dat in november 2007 werd gevestigd.

"De grote vraag is nu of deze rally in zo'n korte tijd duurzaam is, wat zal afhangen van het feit of de marktverwachtingen van een vervroegde renteverlaging uitkomen of niet," zei Natalia Aguirre, analist bij Renta 4.

Eind 2022 werd de markt overspoeld door een golf van pessimisme toen analisten een recessie zagen aankomen, zowel in Europa als in de Verenigde Staten, omdat verwacht werd dat stijgende rentetarieven de arbeidsmarkt zouden schaden en de economie zouden aantasten.

Een scherpe daling van de inflatie en de onverwachte veerkracht van de economie zorgden echter voor een herstel van het optimisme onder handelaren, die - na hun toevlucht te hebben gezocht in veilige havenactiva zoals de Amerikaanse dollar en goud - weer zin kregen in aandelen.

Samen met farmaceutisch bedrijf Rovi zijn kredietverstrekkers BBVA en Sabadell tot nu toe het meest gestegen dit jaar, terwijl Cellnex, Grifols en Solaria de grootste stijgers waren in november.