Een blik op de komende dag op de Aziatische markten.

Aandelen in Azië staan op het punt om donderdag te stijgen, nadat beleggers de meest recente Amerikaanse inflatiecijfers zagen als een definitieve bezegeling van een renteverlaging door de Federal Reserve volgende week, wat woensdag een wijdverspreide rally in bijna elke activaklasse teweegbracht.

Obligaties waren de voor de hand liggende uitzondering - de rente schoot omhoog in de nasleep van een veiling van 10-jaars schatkistpapier - en valuta's van opkomende markten zullen waarschijnlijk ook de druk voelen van een stijgende dollar.

De vaststelling van en handel in de Chinese yuan zal nauwlettend in de gaten worden gehouden na een exclusief rapport van Reuters dat Beijing zou kunnen toestaan dat de munt verzwakt, omdat het land zich schrap zet voor hogere handelstarieven in een tweede presidentschap van Donald Trump in de Verenigde Staten.

De overwogen zet weerspiegelt China's erkenning dat het een grotere economische stimulans nodig heeft om Trump's dreiging van hogere tarieven te bestrijden.

Maar de People's Bank of China zei later op woensdag dat de basis voor een "in principe stabiele" wisselkoers van de yuan "solide" blijft, dat de FX-markt gestaag functioneert en dat de yuan tegen het einde van dit jaar waarschijnlijk zal stabiliseren en sterker zal worden.

Dat kan wel zijn, maar het verzwakken van de munt is een voor de hand liggende tegenmaatregel tegen de invoerrechten van Washington. Ondanks Beijing's aandringen op het tegendeel, zijn er maar weinig analisten die hiertegen zouden wedden.

Er zijn echter twee belangrijke complicerende factoren voor China. De yuan zal waarschijnlijk verzwakken ten opzichte van niet-dollarvaluta's, vooral in Azië waar landen zoals Vietnam zijn uitgegroeid tot hubs voor het afwerken van Chinese industrieproducten en het vermijden van Amerikaanse sancties. Dit kan leiden tot een tegenreactie van handelspartners in Azië, misschien via regionale devaluaties van de munt in ruil voor een tegenreactie.

Ten tweede zou een zwakkere yuan de kapitaalstromen uit China van zowel binnenlandse als internationale beleggers kunnen versnellen. De cumulatieve uitstroom is dit jaar groot geweest, hoewel deze aanzienlijk is verbeterd sinds Peking een paar maanden geleden zijn nieuwe fiscale en liquiditeitsstimuleringsmaatregelen bekendmaakte.

Volgens het Institute of International Finance boekte China dit jaar voor het eerst in decennia een netto uitstroom van directe buitenlandse investeringen (DBI), en is het land klaar om volgend jaar een "aanzienlijke" portefeuille-uitstroom van ongeveer $25 miljard te boeken.

Aan de andere kant schat het IIF dat de netto instroom in India volgend jaar meer dan verdrievoudigd zal zijn tot $22 miljard. De totale instroom van kapitaal in opkomende markten zal naar schatting van het IIF met 24% afnemen tot $716 miljard.

Hoewel de piek in de rente op schatkistpapier en de dollar op woensdag de stemming in Azië op donderdag kan temperen, zullen beleggers zeker moed putten uit de stijging van de wereldwijde aandelen - Wall Street en de MSCI World aandelenindex boekten hun grootste stijgingen in meer dan een maand.

Op de Aziatische kalender van donderdag staan de bekendmaking van de Australische werkloosheid, de industriële productie en de inflatie van de producentenprijzen in Hongkong, en de meest recente cijfers over de industriële productie en inflatie uit India.

Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten donderdag meer richting zouden kunnen geven:

- Inflatie India (november)

- Australië werkloosheid (november)

- ECB beleidsvergadering