Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Rae Wee

Donderdag hing er een sfeer van voorzichtigheid over de markten terwijl de aanstaande terugkeer van Donald Trump in het Witte Huis - en zijn plannen voor forse importtarieven, belastingverlagingen en immigratiebeperkingen - de toon voor het nieuwe jaar zetten.

Met iets meer dan twee weken tot de inauguratie van de gekozen Amerikaanse president op 20 januari, zetten beleggers zich schrap voor de onvoorspelbaarheid van de economische agenda van Trump en wat dat zou betekenen voor de wereldeconomie.

Die onzekerheid maakte aandelen in Azië kwetsbaar voor een selloff op donderdag, hoewel die in Europa het beter leken te doen met futures die wezen op een positieve opening.

Vooral Chinese aandelen daalden zwaar, net als de yuan die verzwakte tot het laagste niveau ten opzichte van de Amerikaanse dollar in bijna 14 maanden.

Trump's praatje over tarieven van meer dan 60% op de import van Chinese goederen viel samen met toezeggingen van de centrale overheid over proactief beleid om de groei dit jaar te bevorderen, wat de vooruitzichten vertroebelt voor een economie die moeite heeft om vaart te krijgen.

China en andere Aziatische fabrieksmogendheden eindigden 2024 op een zachte noot, zo bleek uit gegevens op donderdag, toen de verwachtingen voor het nieuwe jaar werden bezoedeld door het groeiende handelsrisico als gevolg van een tweede presidentschap van Trump en de aanhoudend zwakke Chinese vraag.

Beleggers waren ook bezorgd dat de regering-Trump de Amerikaanse economie weer op volle toeren zou laten draaien, met een beleid waarvan marktwatchers verwachten dat het de inflatie zal aanwakkeren en de staatsschuld zal vergroten, waardoor de Federal Reserve minder ruimte heeft om de rente te verlagen.

De markten houden nu rekening met ongeveer 42 basispunten aan verlagingen door de Fed dit jaar, waardoor de dollar waarschijnlijk tot ver in 2025 sterk ondersteund zal blijven.

In Europa zullen de markten zich waarschijnlijk richten op energieaandelen, nadat de export van Russisch gas via pijpleidingen uit het Sovjettijdperk die door Oekraïne lopen, op Nieuwjaarsdag werd stopgezet, waardoor er een einde kwam aan tientallen jaren van Russische dominantie op de Europese energiemarkten.

Toch zal de impact waarschijnlijk beperkt zijn, aangezien de lang geplande stop slechts een beperkte invloed zal hebben op de prijzen in de Europese Unie - in tegenstelling tot 2022, toen de dalende Russische leveringen de prijzen naar recordhoogten deden stijgen, een crisis in de kosten van levensonderhoud verergerden en het concurrentievermogen van het blok aantastten.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten donderdag kunnen beïnvloeden

- UK landelijke huizenprijzen (december)

- Frankrijk, Duitsland HCOB PMI voor de verwerkende industrie (december)

- Wekelijkse werkloosheidsclaims VS