NIFTY 50 
De marktbrede open rente (OI), of het totale aantal actieve, niet-vereffende contracten op de futuresmarkten, is voor het eerst in 12 maandelijkse reeksen gedaald, zo bleek uit de analyse, wat een trendbreuk markeert en wijst op een bearish vooruitzicht.
De OI daalde tot 4,068 biljoen roepies ($48,38 miljard) bij de start van de novemberreeks op 1 november, van 4,802 biljoen roepies bij de start van de oktoberreeks op 27 september, volgens Nuvama Alternative and Quantitative Research.
Alleen al de Nifty futures begonnen de novemberreeks met een OI van 281 miljard roepies, bijna de helft van de 451 miljard roepies aan het begin van de oktoberreeks, volgens Motilal Oswal en Nuvama Alternative and Quantitative Research.
In lijn met de ommekeer in de OI daalde de benchmark Nifty 50 index tijdens de oktoberreeks, nadat hij tijdens elk van de voorgaande vier reeksen was gestegen.
De daling van de index met ongeveer 8% vanaf het hoogste punt op 27 september tot eind oktober was voornamelijk te wijten aan een recordhoge aandelenverkoop van $11,2 miljard door buitenlandse beleggers in de loop van de maand.
Beleggers maakten van de gelegenheid gebruik om te "verkopen op een rally", een strategie die wordt gebruikt in een marktdaling waarbij een shortpositie wordt ingenomen en gebruik wordt gemaakt van een tijdelijke rally om kleine winsten te boeken. Het is het tegenovergestelde van "de dips kopen".
De expiratiegegevens van derivaten geven aan dat deze strategie in november waarschijnlijk zal worden voortgezet, volgens Chandan Taparia, hoofd aandelenderivaten en technicals van vermogensbeheer bij Motilal Oswal.
"(De Nifty 50) Index handelt onder alle voortschrijdende gemiddelden op korte termijn en de huidige prijsactie suggereert dat er nog meer winst kan worden geboekt voordat de markt stabiliteit vindt," zei Taparia.
Uit de gegevens van Nuvama blijkt verder dat buitenlandse beleggers aan het eind van de expiratie van oktober overgingen op shortposities ter waarde van $1,5 miljard, op nettobasis, in Nifty futures, van een netto longpositie van $3,13 miljard aan het eind van de vorige expiratie.
Ondertussen ging de klantencategorie, oftewel vermogende particulieren en particuliere beleggers, in die periode in de tegenovergestelde richting, van een netto shortpositie van $2,21 miljard naar een netto longpositie van $2,08 miljard, zo blijkt uit de gegevens.
De klantencategorie dekte hun shorts in de oktoberreeks, terwijl buitenlandse beleggers hun index longs afbouwden en aanzienlijke shorts toevoegden in de oktoberreeks, zei Abhilash Pagaria, hoofd van Nuvama Alternative and Quantitative Research. ($1 = 84,0860 Indiase roepies)
