Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

De recordaandelenindices van de VS en de rest van de wereld, een terugslag in de rente op staatsobligaties en het vooruitzicht van nieuwe Chinese stimuleringsmaatregelen vormen een krachtige cocktail voor de belangrijke getuigenis van Federal Reserve-baas Jerome Powell deze week.

De Japanse Nikkei bereikte vannacht een nieuwe mijlpaal en kwam voor het eerst boven de 40.000, terwijl de katalysator van de kunstmatige intelligentie over de hele wereld gonsde. Advantest, maker van testapparatuur voor chips, die AI-lieveling Nvidia tot zijn klanten mag rekenen, steeg met 3,7% en Tokyo Electron, gigant van chipapparatuur, won nog eens 2,4%.

De Zuid-Koreaanse Kospi steeg met meer dan 1%, terwijl de Taiwanese benchmark bijna 2% steeg.

In de slipstream van de stijging van Wall Street naar nieuwe records op vrijdag, toen de Nasdaq voor het eerst in meer dan twee jaar een nieuwe intraday piek neerzette en de Russell 2000 small cap benchmark zijn hoogste punt bereikte sinds begin 2022, bereikte de MSCI index voor alle landen op maandag all-time highs.

Dell Technologies steeg met 31,62%, de grootste dagelijkse procentuele winst ooit, nadat de maker van personal computers een jaaromzet en -winst voorspelde die boven de ramingen van Wall Street lagen.

Dit alles kwam net op het moment dat de Amerikaanse productiecijfers voor februari verrassend verder afgleden naar krimpgebied, ondanks enkele aanwijzingen van stabilisatie.

Maar dat fabriekssignaal zorgde voor een scherpe daling van de rente op schatkistpapier, de grootste dagelijkse daling van de tweejaarsrente < sinds januari. En dat werd geholpen door relatief gunstige geluiden over toekomstige renteverlagingen van de lange lijst Fed-sprekers van vrijdag, van wie sommigen verdere aanwijzingen gaven over een mogelijke vertraging van het tempo waarin de centrale bank haar balans afbouwt.

De New York Fed meldde vrijdag dat haar overnight reverse repo faciliteit, die gebruikt wordt om een bodem onder de korte rente te leggen, $441,3 miljard opnam - het laagste niveau in bijna drie jaar.

Lorie Logan, voorzitter van de Dallas Fed, zei dat de afbouw van de balans van de Fed zonder veel problemen verloopt, maar dat de Fed het tempo van de afbouw waarschijnlijk zal moeten vertragen zodra de belangrijkste reverse repo-faciliteit is uitgeput.

Treasuries waren ook in de ban van aanwijzingen van Fed-gouverneur Chris Waller, die zei dat hij graag zou zien dat de schatkist een groter aandeel van kortlopende effecten aanhoudt.

Dit alles staat in de startblokken van Powell's belangrijke getuigenissen in het Congres deze week, te beginnen bij het House Financial Services Committee op woensdag en opnieuw bij het Senate Banking Committee op donderdag. Het cruciale banenrapport van februari verschijnt ook vrijdag.

Na een bloeiende vrijdag op de markten, hielden de futures voor de S&P500 het grootste deel van de winsten vast aan het begin van maandag - hoewel ze licht in het rood stonden in de aanloop naar de bel. De rente op schatkistpapier bleef achter.

Elders bleven de prijzen voor ruwe olie stabiel na vrijdag de hoogste waarden van het jaar te hebben bereikt, nadat OPEC+ landen de productieverlagingen opnieuw hadden verlengd. Maar de jaar-op-jaar stijging van ruwe olie bleef dicht bij nul.

De Chinese aandelen stegen in de aanloop naar het jaarlijkse Nationale Volkscongres van dinsdag, waar naar verwachting gematigde stimuleringsplannen zullen worden onthuld om de groei te stabiliseren - ook al zal een gedetailleerde routekaart met beleidsmaatregelen om de diepe structurele onevenwichtigheden van het land te herstellen, wellicht uitblijven. Premier Li Qiang zal naar verwachting een groeidoelstelling van ongeveer 5% voor 2024 vaststellen.

Maar de zorgen over de vastgoedsector blijven aanhouden. Vastgoedontwikkelaars daalden met 3,6% en presteerden minder goed dan andere sectoren, waarbij vastgoedgigant China Vanke met 4,7% daalde.

Beleggers verkochten maandag aandelen en obligaties van China Vanke omdat de bezorgdheid over de liquiditeit van de ontwikkelaar de plannen voor fondsenwerving en de verzekering van een zakenpartner overtroefde.

Elders is het een belangrijke week voor de centrale banken van de G7 - zowel de Europese Centrale Bank als de Bank of Canada nemen beleidsbeslissingen. Groot-Brittannië onthult ook zijn jaarlijkse begroting.

En de Bitcoin, die dit jaar al met meer dan 50% is gestegen, steeg naar een hoogste punt in twee jaar en kwam boven de $65.000 door een golf van geld die de Bitcoin tot op ongeveer 5% van de recordniveaus bracht.

Belangrijke agendapunten die later op maandag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * Philadelphia Federal Reserve President Patrick Harker spreekt * U.S. Treasury veilt 3-, 6-maands bills * U.S. corp earnings: Archer-Daniels-Midland, GitLab, Viant Technology, Eos Energy etc.