Raffinaderijen in India, dat meer dan 80% van zijn olie importeert, zijn hard getroffen door een piek in de wereldwijde olieprijzen en transporttarieven nadat Washington onlangs ingrijpende nieuwe sancties had ingesteld tegen Russische verzekeraars, tankers en olieproducenten.
De nummer 3 olie-importeur en -consument van de wereld werd de grootste afnemer van afgeprijsde Russische olie over zee nadat de Europese Unie aankopen uit de weg ging en sancties aan Moskou oplegde na de invasie van Oekraïne in 2022.
Russische olie was vorig jaar goed voor meer dan een derde van de Indiase import, maar de Amerikaanse sancties zorgen voor een krapper aanbod, waardoor de koper terugkeert naar de traditionele bronnen in het Midden-Oosten.
Terwijl de meeste producenten van ruwe olie uit het Midden-Oosten olie verkopen op free-on-board (FOB) basis via langetermijncontracten aan Aziatische kopers, hebben Russische oliehandelaars ruwe olie aan India geleverd op basis van levering in de haven (DAP), waarbij verzekering, verzending en andere diensten door de verkoper worden gedragen.
Indiase raffinaderijen in staatseigendom, waaronder Indian Oil Corp, Hindustan Petroleum Corp (HPCL) en Bharat Petroleum Corp, hebben ADNOC om prijsnoteringen voor DAP gevraagd, aldus de bronnen.
"We willen dat onze termijnleverancier zowel FOB- als DAP-noteringen geeft," zei een van de bronnen.
"Er is een mogelijkheid dat we een betere prijs krijgen voor DAP, vooral wanneer de vrachttarieven zullen stijgen."
Het was niet meteen duidelijk of ADNOC met dergelijke voorwaarden zou instemmen.
De Indiase staatsraffinaderijen en ADNOC hebben niet onmiddellijk gereageerd op e-mails van Reuters waarin om commentaar werd gevraagd.
ADNOC stelt haar maandelijkse officiële verkoopprijzen (OSP's) vast op FOB-basis en heeft zelden of nooit termijnvoorraden aan Aziatische kopers verkocht op een geleverde basis, aldus drie handelaren die bekend zijn met langlopende oliedeals in het Midden-Oosten.
Naast hun verzoek aan ADNOC, waren de raffinaderijen, die ongeveer 60% van India's 5,14 miljoen vaten per dag (bpd) ruwe verwerkingscapaciteit bezitten, van plan om soortgelijke verzoeken in te dienen bij andere leveranciers uit het Midden-Oosten, waaronder Saudi Aramco, zeiden de bronnen.
Onder de DAP-voorwaarden zouden Indiase bedrijven pas aansprakelijk zijn voor dergelijke ladingen nadat ze gelost zijn.
Terwijl de vrachtprijzen voornamelijk zijn gestegen voor Russische olie, heeft dat een domino-effect op de bredere markten.
"In onze spotaanbesteding geven we bieders ook de optie om offertes te geven voor zowel DAP- als FOB-vrachten. Dus nu willen we die optie ook uitbreiden naar onze termijnaankopen," zei een tweede bron.
"Na onze due diligence kunnen we beslissen of we voor DAP of FOB gaan."
Indiase staatsraffinaderijen onderhandelen individueel over hun termijncontracten. Hun gecombineerde aankoop van ADNOC zou in het volgende boekjaar vanaf 1 april hoger kunnen zijn dan dit jaar, omdat HPCL zijn verbeterde Vizag-raffinaderij op volle capaciteit laat draaien en dit kwartaal zijn nieuwe 180.000 bpd Barmer-raffinaderij in de woestijnstaat Rajasthan opstart, aldus de bronnen.