Het volume van de wereldwijde export van ruwe olie daalde in 2024 met 2%, de eerste daling sinds de COVID-19 pandemie, zo bleek uit scheepsgegevens, als gevolg van de zwakke groei van de vraag en omdat raffinaderijen en pijplijnwijzigingen de handelsroutes herschikten.

De wereldwijde stromen van ruwe olie zijn voor het tweede jaar verstoord door oorlog in Oekraïne en het Midden-Oosten, waarbij tankerladingen werden omgeleid en leveranciers en kopers in regio's werden opgesplitst. De export van olie uit het Midden-Oosten naar Europa nam af en er ging meer Amerikaanse olie en Zuid-Amerikaanse olie naar Europa. Russische olie die vroeger naar Europa ging, werd omgeleid naar India en China.

Deze verschuivingen zijn duidelijker geworden nu de olieraffinaderijen in Europa gesloten zijn door de voortdurende aanvallen op de Rode Zee-scheepvaart. De export van ruwe olie uit het Midden-Oosten naar Europa is in 2024 met 22% gedaald, blijkt uit scheepsvolggegevens van onderzoeker Kpler.

De verschuiving in oliestromen "creëert opportunistische allianties", aldus Adi Imsirovic, een energieconsultant en voormalig oliehandelaar, die nauwere relaties tussen Rusland en India, China en Iran aanhaalt die de oliehandel een nieuwe vorm geven.

"Olie stroomt niet langer langs de curve van de laagste kosten, en het eerste gevolg is een krappe scheepvaart, wat de vrachtprijzen verhoogt en uiteindelijk de raffinagemarges verkleint," zei Imsirovic.

De VS met haar stijgende schalieproductie is een winnaar in de wereldwijde oliehandel. Het land exporteert 4 miljoen vaten per dag, waardoor het aandeel in de wereldwijde oliehandel is gestegen tot 9,5%, na Saoedi-Arabië en Rusland.

De handelsroutes zijn ook herschikt door de opstart van de enorme Dangote olieraffinaderij in Nigeria, de uitbreiding van Canada's Trans Mountain pijplijn naar de westkust van het land, de dalende olieproductie in Mexico, een korte stop in de Libische olie-export en de stijgende volumes in Guyana.

In 2025 zullen de leveranciers blijven worstelen met de dalende vraag naar brandstof in grote verbruikscentra zoals China. Ook zullen meer landen minder olie en meer gas gebruiken, terwijl hernieuwbare energie zal blijven groeien.

"Dit soort onzekerheid en volatiliteit is het nieuwe normaal - 2019 was het laatste 'normale' jaar," zei Erik Broekhuizen, manager maritiem onderzoek en advies bij scheepsmakelaardij Poten & Partners.

NOG MEER RUIMTE OM TE DALEN

Veranderingen in de prognoses voor de vraag naar olie hebben het kleed uit de historische langetermijnverwachtingen voor de groei van de oliemarkt getrokken, aldus Broekhuizen.

"In het verleden kon je altijd zeggen dat er op de lange termijn een gezonde groei van de vraag zal zijn, en dat lost in de loop der tijd een heleboel problemen op. Dat is nu niet meer zo vanzelfsprekend," zei hij, verwijzend naar de zwakkere vraag in China en Europa.

De import in China daalde vorig jaar met ongeveer 3% door de toename van elektrische en plug-in hybride auto's en het groeiende gebruik van vloeibaar aardgas in zware vrachtwagens. In Europa hebben een lagere raffinagecapaciteit en overheidsmandaten om de koolstofuitstoot te verminderen de import van ruwe olie met ongeveer 1% doen dalen.

NIEUWE LEVERANCIERS, NIEUWE ROUTES

De Europese raffinaderijen verminderden aanvankelijk de invoer uit Rusland en verhoogden hun olieaankopen uit de VS en het Midden-Oosten nadat Rusland Oekraïne was binnengevallen. Aanvallen op schepen in de Rode Zee na de oorlog van Israël tegen Gaza dreven de kosten van verscheping vanuit het Midden-Oosten op. Raffinaderijen verhoogden de import uit de VS en Guyana tot recordhoogte.

De export uit Irak daalde met 82.000 bpd en die uit de Verenigde Arabische Emiraten met 35.000 bpd in 2024. Europa voegde 162.000 bpd toe uit Guyana en 60.000 bpd uit de VS.

Het escalerende conflict in het Midden-Oosten rond eind september en de vrees voor meer sancties van de Amerikaanse president Donald Trump leidden tot een krapper aanbod en hogere prijzen van Iraanse olie. Dit zette Chinese raffinaderijen ertoe aan om te kijken naar olie uit West-Afrika en Brazilië.

NIEUWE RAFFINADERIJEN, PIJPLEIDINGEN

Nigeria's nieuwe raffinaderij Dangote verbruikte genoeg binnenlandse aanvoer om in 2024 ongeveer 13% van Nigeria's export van ruwe olie in het land te houden, tegenover 2% in 2023, volgens Kpler. Daardoor daalde Nigeria's export naar Europa, en Nigeria importeerde ook 47.000 bpd Amerikaanse WTI, wat ongebruikelijk is voor een grote netto-exporteur.

Nieuwe raffinagecapaciteit in Bahrein, Oman en Irak en Dos Bocas in Mexico zullen waarschijnlijk ook de olieproductie in die regio's opslokken.

In Canada kan de uitgebreide Trans Mountain pijplijn nu 590.000 extra bpd naar de Pacifische kust transporteren, waardoor de export van het land over water in 2024 een recordniveau van 550.000 bpd zal bereiken.

Dit heeft een domino-effect gehad: Nu er meer Canadese ruwe olie naar de Amerikaanse westkust stroomt, hebben raffinaderijen in de regio minder Saoedi-Arabische en Latijns-Amerikaanse ruwe olie gekocht, terwijl directe verschepingen van Canada naar Aziatische landen de wederuitvoer vanaf de Amerikaanse Golfkust hebben verminderd.

Hoewel China de grootste afnemer van Canada is, heeft de ruwe olie ook importeurs gevonden in India, Japan, Zuid-Korea en Brunei en het is waarschijnlijk dat meer Aziatische raffinaderijen de olie zullen kopen, merkten analisten op.

Het door Trump voorgestelde tarief van 25% op Canadese en Mexicaanse ruwe olie, de twee grootste buitenlandse olieleveranciers van de VS, zou ook de oliestromen in 2025 kunnen veranderen, aldus analisten.