De Duitse DAX steeg met 1,0% en bereikte een hoogste punt in vier maanden nadat uit gegevens bleek dat de consumentenprijzen in de deelstaat Noordrijn-Westfalen in november met 0,3% j-o-j waren gedaald en met 3,0% j-o-j waren gestegen.
Het voorlopige inflatiecijfer voor Duitsland wordt later op de dag bekendgemaakt, terwijl de algemene inflatiecijfers voor de eurozone op donderdag worden gepubliceerd.
De Europese obligatierente daalde, waarbij de benchmarkrente op 10-jarige Duitse obligaties daalde naar een dieptepunt van 2,4% in meer dan drie maanden.
De continentale STOXX 600 index steeg met 0,5%, waarbij rentegevoelige vastgoedaandelen een rally van meer dan 2% neerzetten.
Handelaren rekenden op renteverlagingen van meer dan 105 basispunten (bps) in 2024, tegen ongeveer 95 bps een dag eerder, en hielden ook rekening met een kans van 90% op een eerste renteverlaging van 25 bps in april 2024.
"De ECB zal in de toekomst steeds meer onder druk komen te staan om de rente te verlagen. De groei in de eurozone is vlak, zo niet al in een recessie, en de inflatie gaat de goede kant op," zei Stuart Cole, macro-econoom bij Equiti.
"Ik behoor tot het kamp dat denkt dat de ECB gedwongen zal worden om als eerste met de ogen te knipperen en de rente eerder te verlagen dan haar tegenhangers. Vergeleken met de VS heeft zij niet de onderliggende kracht in haar economie."
Terwijl de meeste regionale markten stegen, daalde de internationaal gerichte FTSE 100 in het VK met 0,1%, toen het pond naar een nieuw hoogste punt in drie maanden steeg.
Andrew Bailey, gouverneur van de Bank of England, zei dat de centrale bank "zal doen wat nodig is" om de inflatie terug te brengen naar haar doelstelling van 2%, en voegde eraan toe dat hij nog niet genoeg vooruitgang in de richting van dat doel had gezien om vertrouwen te hebben.
Onder de afzonderlijke aandelen daalde Philips met 5,6% nadat de Amerikaanse Food and Drug Administration zei dat het patiënten waarschuwde voor een veiligheidsprobleem met de machines van het Nederlandse bedrijf voor gezondheidstechnologie die worden gebruikt voor de behandeling van obstructieve slaapapneu.
Siltronic sprong 7,8% nadat Berenberg de Duitse leverancier van chipapparatuur had opgewaardeerd van "hold" naar "buy". (Verslaggeving door Sruthi Shankar in Bengaluru; Bewerking door Shinjini Ganguli)