De pan-Europese STOXX 600 index noteerde 0,4% lager tegen 0824 GMT.
Aandelen van luxefirma's LVMH, Richemont en Kering daalden elk ongeveer 2% en behoorden tot de grootste dalers op de STOXX 600.
De benchmark sloot vrijdag op een hoogste punt in twee maanden, gevoed door de verwachting dat de grote centrale banken, waaronder de Federal Reserve en de ECB, klaar zijn met het verhogen van de rentetarieven.
Het is mogelijk dat de ECB de rente opnieuw moet verhogen als de inflatievooruitzichten verslechteren, en de bank moet zich niet haasten om het beleid te snel te versoepelen na de steilste reeks renteverhogingen ooit, zei Bundesbank-chef Joachim Nagel dinsdag.
ECB-president Christine Lagarde zei maandag dat de strijd van de bank om de prijsstijgingen binnen de perken te houden nog niet gestreden is.
Beleggers zullen zich deze week richten op een reeks economische gegevens, waaronder de inflatiecijfers voor de eurozone en de Amerikaanse index voor de persoonlijke consumptieve bestedingen - de voorkeursindex voor inflatie van de Fed - voor aanwijzingen over het monetaire beleidspad.
Bij de individuele aandelen daalde Julius Baer met 1,5%, nadat Morgan Stanley de Zwitserse bank verlaagde van "equal-weight" naar "underweight", uit bezorgdheid over de kwaliteit van sommige van haar activa.
Het Belgische farmaceutische bedrijf Argenx tuimelde 16,3% nadat de resultaten van een voorstudie van Vyvgart Hytrulo aantoonden dat het niet voldeed aan de primaire en secundaire eindpunten. (Verslaggeving door Sruthi Shankar in Bengaluru; Bewerking door Sonia Cheema)
