De effectenmakelaar verlaagde zijn winstverwachting voor het boekjaar 2024 voor elektronicawinkel JB Hi-Fi, modewinkel Premier Investments, auto-onderdelenwinkel Super Retail en winkelconglomeraat Wesfarmers.
De Australische rente is in iets meer dan een jaar tijd met 400 basispunten gestegen naar het hoogste punt in 11 jaar, 4,10%, en volgens schattingen van Citi heeft dat de budgetten van huishoudens in het fiscale jaar 2023 met A$18 miljard ($12 miljard) verlaagd en zullen de budgetten in het fiscale jaar dat op 1 juli begon met A$23 miljard worden aangetast.
"Het lijkt erop dat de twee recente renteverhogingen (in mei en juni) na de pauze in april de druppel zijn geweest, waardoor sommige consumenten hun uitgaven hebben beperkt," schreven Citi-analisten Adrian Lemme en James Wang in een notitie.
Zij schatten dat de hoge rentetarieven de nettorentelasten voor huishoudens met ongeveer A$30 miljard hebben opgedreven over een periode van vijf jaar tot 2024.
"Aangezien Citi nog twee renteverhogingen voorspelt, denken we dat het vertrouwen voorlopig laag zal blijven," zeiden de analisten.
Vorige maand waarschuwde UBS ook voor een aanzienlijke vertraging van de consumentenbestedingen in fiscaal jaar 2024 door hogere kosten van levensonderhoud te midden van een vertragende wereldwijde groei.
Consumentenbedrijven eindigden donderdag diep in de min, met zwaargewicht Wesfarmers dat 2,8% verloor, terwijl JB Hi-Fi, Harvey Norman en Domino's Pizza Enterprises tussen 1,8% en 3,2% verloren.
Coles Group en Woolworths daalden minder dan 1%.
Het zilveren randje in het rapport van Citi was dat het verwacht dat de omstandigheden in de detailhandel in het fiscale jaar 2025 zullen opveren dankzij belastingverlagingen dit fiscale jaar, een groeiende bevolking gedreven door migratie en het verwachte herstel van de huizenprijzen in het komende halfjaar.
Citi's laatste aanbeveling, koersdoel en winstverwachting:
Bedrijfsbeoordeling Prijs Laatste aandeel EBIT (A$ MLN)
Doel (A$) koers (A$)
FY23 FY24 FY25
Coles Group Kopen 20,20 18,14 1.990,0 2.048,6 2.234,9
JB Hi-Fi Neutraal 48,00 44,11 788,6 560,7 571,3
Premier Investments Neutraal 22,40 20,18 343,5 265,3 294,4
Super Retail Neutraal 12,00 11,82 433 342,3 349
Wesfaremers Verkopen 40,00 48,41 3.672,0 3.548,0 4.181,0
Woolworths Kopen 42,20 39,19 3.458,4
($1 = A$1.5011)