Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Het is een maatstaf voor de hoge verwachtingen die nu worden gesteld aan de dure Amerikaanse megacapaandelen, dat zelfs relatief positieve winstrapporten sommige van hun hoge aandelenkoersen hebben doen terugdeinzen.

Met de laatste beleidsbeslissing van de Federal Reserve die later op woensdag opdoemt, het zoveelste sombere signaal van de kwakkelende Chinese economie en het Big Tech winstseizoen dat de beleggers in de aanloop naar de bel in de greep kreeg, omdat de zogenaamde Magnificent 7 hun winstcijfers over het vierde kwartaal rapporteerden.

Microsoft slaagde erin om de marktramingen voor winst en omzet te overtreffen, omdat nieuwe functies voor kunstmatige intelligentie klanten hielpen aantrekken voor zijn Azure-clouddienst en het zijn eigen AI-diensten uitbouwde. Maar de aandelen van Microsoft daalden na sluitingstijd met 1%, omdat beleggers zich liever concentreerden op de stijgende kosten.

De update van Alphabet was misschien minder dubbelzinnig en de aandelen van het bedrijf daalden 's nachts met 6% toen de advertentieverkoop tijdens de feestdagen tegenviel en de digitale reus ook de AI-gerelateerde investeringskosten noemde.

In een soortgelijk verhaal voor techaandelen over de hele wereld daalden de aandelen van Samsung met 2%, ondanks dat het bedrijf een aanhoudend herstel van geheugenchips en de vraag naar technologie voor dit jaar voorspelde, een AI-geïnspireerde stimulans en een lager verlies over het vierde kwartaal dan verwacht.

De "Mag7"-angst werd nog aangewakkerd door de daling van de Tesla-aandelen met nog eens 3% vannacht, nadat een rechter in Delaware het recordbeloningspakket van $56 miljard voor Tesla van Elon Musk had verworpen - hij noemde de compensatie "een onpeilbaar bedrag" dat oneerlijk was tegenover aandeelhouders.

Het resultaat van de koude douche voor megacaps in het algemeen was dat de S&P500 futures zich terugtrokken van recordhoogtes en 0,5% daalden voor de opening van woensdag, terwijl de Nasdaq futures meer dan 1% daalden.

Overzeese aandelen waren stabieler, maar China's lang geteisterde aandelen bleven het beter doen met verliezen van ongeveer 1%, nadat de laatste productie-enquêtes aantoonden dat de activiteit in januari voor de vierde maand op rij kromp.

De lang aanslepende binnenlandse vastgoedcrisis drukt de consumptie van huishoudens en bedrijfsinvesteringen. De autoriteiten hebben moeite om een streep onder de crisis te zetten en zowel de consumentenprijzen als de prijzen van binnenlandse activa zijn gedefleerd.

De vastgoedgigant met de zwaarste schuldenlast, China Evergrande, werd deze week geliquideerd en kredietbeoordelaar S&P Global Ratings zei dat offshore dollar obligatiehouders mogelijk een minuscule uitbetaling zullen ontvangen in een ingewikkeld proces dat jaren zou kunnen duren.

Het slechte weer rond de aankomende Maanjaar vakantie helpt niet. Zware mist heeft schepen die door de Straat Qiongzhou voor de kust van de Chinese provincie Guangdong varen opgeschort, terwijl sneeuw en ijzel in grote delen van het land het reizen voor miljoenen mensen de komende dagen naar verwachting zal bemoeilijken.

En terwijl de Chinese aandelen opnieuw dalen, werd de officiële actie om de yuan te stabiliseren opgevoerd - iets wat veel beleggers uiteindelijk alleen maar dwingt tot een keuze tussen een waardevermindering van de valuta of verdere interne deflatie van de activaprijzen.

Zoals het hele jaar al het geval is, vormen stijgende Japanse aandelen een schril regionaal contrast en de Nikkei-index steeg woensdag met 0,6% en noteerde zijn beste januari in 26 jaar na vroege dalingen onder leiding van chips van zich afgeschud te hebben.

Terug op Wall Street zullen vandaag naast het winstseizoen het Fed-besluit en de meest recente banenupdate voor de particuliere sector de boventoon voeren.

Er wordt niet verwacht dat de Fed vandaag de rente zal wijzigen, maar alle signalen over hoe snel de aangekondigde renteverlagingen dit jaar zullen beginnen, zullen worden opgepikt.

De Amerikaanse economie blijft indruk maken, zelfs nu de inflatie afneemt, wat wordt onderstreept door een upgrade van de voorspelling van het Internationaal Monetair Fonds voor de Amerikaanse groei dit jaar met 0,6% naar 2,1%.

Op dinsdag bleven nieuws over een onverwachte stijging van het aantal Amerikaanse vacatures en een nieuwe impuls voor het consumentenvertrouwen de uitstekende gezondheid van de Amerikaanse arbeidsmarkt en de vraag van huishoudens onderstrepen.

Met het oog op de details van het driemaandelijkse terugbetalingsschema van de Amerikaanse schatkist en de omvang van de veilingen die later worden gepubliceerd, daalde de rente op 10-jaars schatkistpapier voor het eerst in twee weken terug tot onder de 4%. De prijzen voor ruwe olie daalden ook en de dollar was steviger.

Belangrijke agendapunten die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * U.S. Federal Reserve's Federal Open Market Committee beleidsbeslissing, persconferentie door voorzitter Jerome Powell * Amerikaanse bedrijfswinsten: Boeing, MetLife, Qualcomm, Mastercard, ADP, Align Technology, Old Dominion Freight, Boston Scientific, Hess, Thermo Fisher * U.S. Jan ADP private sector jobs report, Jan Chicago business survey, U.S. Q4 employment costs and wages * NATO Secretary General Jens Stoltenberg speaks in Washington * U.S. Treasury auctions 4-week bills