Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Dhara Ranasinghe
China lijkt zich bewust te worden van de noodzaak om het vertrouwen in 's werelds nummer twee economie te herstellen, wat de gehavende binnenlandse aandelenmarkten verlichting brengt.
De centrale bank van het land verlaagt vanaf 5 februari de hoeveelheid contant geld die banken als reserves moeten aanhouden, de eerste verlaging van dit jaar, nu beleidsmakers hun inspanningen om het broze economische herstel te ondersteunen, voortzetten.
De centrale bank zei ook dat ze de kredietsteun voor de economie zal handhaven, een dag na berichten in de media dat Peking een pakket maatregelen ter waarde van $278 miljard voorbereidt om een inzakkende aandelenmarkt te stabiliseren.
De benchmarkindex van Hongkong steeg met meer dan 3% en de yuan bereikte de hoogste stand sinds 12 januari, maar bleef grotendeels stabiel ten opzichte van de dollar op de buitenlandse markten.
Chinese aandelen stegen woensdag weliswaar met meer dan 1%, maar zijn deze maand met meer dan 4% gedaald en stevenen af op hun slechtste prestatie sinds augustus.
Toch blijft er een flinke dosis scepsis bestaan over de vraag of een renteverlaging, die door veel analisten wordt verwacht, genoeg zal zijn om het sentiment op de langere termijn te ondersteunen.
Het Amerikaanse Yardeni Research denkt dat China aan het begin staat van een "grote schuldencrisis". Het bedrijf merkt op dat de Chinese bankleningen sinds december 2008 zijn verachtvoudigd met 28 biljoen dollar tot 33,4 biljoen dollar vorige maand. Amerikaanse bankleningen daarentegen zijn in dezelfde periode verdubbeld tot $12,3 biljoen, aldus het rapport.
Over de Amerikaanse economie gesproken, woensdag worden de S&P Global PMI's gepubliceerd, waarbij ING erop wijst dat de markten geleidelijk gevoeliger zijn geworden voor de Amerikaanse enquête, ook al blijft de ISM-index een belangrijke referentie.
In Europa bleek uit voorlopige PMI-gegevens dat de neergang van de bedrijvigheid in de eurozone deze maand afzwakte, maar een verbetering van de vooruitzichten voor de verwerkende industrie werd deels tenietgedaan door een sterkere daling in de dominante dienstensector van het blok.
Later op de dag zal de Bank of Canada haar belangrijkste rentetarief naar verwachting ongewijzigd laten, maar door de hardnekkige inflatie stellen de markten de tijdlijn voor de eerste renteverlaging in bijna vier jaar uit.
Enig hawkish commentaar van de Canadese centrale bank zou het standpunt kunnen versterken dat grote centrale banken zoals de Amerikaanse Federal Reserve waarschijnlijk later zullen handelen dan de markten hadden verwacht op het gebied van monetaire versoepeling.
En nadat Donald Trump dinsdag de overwinning behaalde in de Republikeinse presidentsverkiezingen in New Hampshire, en zo dichter bij een rematch met de Democratische president Joe Biden in november kwam, is er meer aandacht voor de implicaties van een mogelijke overwinning van Trump voor de markten.
De underperformance van de Mexicaanse peso sinds het begin van de week kan erop wijzen dat de markten een grotere kans inprijzen dat Trump het presidentschap wint, aldus analisten.
Analisten van Goldman Sachs zeiden dat het vooruitzicht van invoerrechten op export naar de Verenigde Staten en een vermindering van de financiering voor Oekraïne belangrijke negatieve gevolgen zouden hebben voor Europese aandelen.
De handel in Amerikaanse aandelenfutures wijst op een positieve opening voor Wall Street, waarbij Netflix dinsdag 8% steeg in de uitgebreide handel nadat de videostreamingdienst de ramingen voor het aantal abonnees in het vierde kwartaal ruimschoots versloeg.
Belangrijke agendapunten die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:
- Canada centrale bank rentebesluit
- Flash januari PMI's wereldwijd
- Veiling Amerikaans 5-jaars biljet
- Europese inkomsten: Christian Dior, Abrdn, Alstom, ASML, SAP, Banco de Sabadell
- Amerikaanse inkomsten: AT&T, Abbott, Kimberly Clark, Tesla Motors, IBM
