Het Britse pond daalde met maar liefst 0,7% ten opzichte van de dollar naar $1,2103, het laagste niveau sinds november 2023. De laatste daling was 0,6% op $1,2125.
Ten opzichte van de euro noteerde het pond 0,2% lager op 84,10 pence.
Het pond is in het vizier geweest van wereldwijde valutahandelaren, waarbij de Britse markten werden geraakt door de stijgende wereldwijde obligatierente, die volgens de meesten afkomstig was uit de Verenigde Staten vanwege zorgen over de stijgende inflatie en de lagere kans op renteverlagingen door de Federal Reserve.
Sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers die vrijdag bekend werden gemaakt, gaven een extra impuls aan de wereldwijde obligatierentes, nu de geldmarkten niet langer volledig rekening houden met een renteverlaging door de Fed dit jaar.
Terwijl hogere rendementen de valuta vaak ondersteunen, verwachten analisten dat de regering in Groot-Brittannië de uitgaven zal moeten beperken of de belastingen zal moeten verhogen om aan de begrotingsregels te voldoen, wat de toekomstige groei zou kunnen drukken.
"Het is duidelijk dat er iets gaat gebeuren en dat is niet vanwege iets wat het VK de afgelopen twee weken heeft gedaan, maar vanwege de gevoeligheid van de Britse fiscale dynamiek voor rente en inflatie," zei Dominic Bunning, hoofd van de G10 FX-strategie bij Nomura.
"De vraag voor mij is als de rente begint te stabiliseren, is dat dan genoeg respijt om deze sell-off af te remmen of een beetje adem te halen?"
De Britse 10-jaars giltrente steeg maandag met 4 basispunten naar 4,879%, net onder de hoogste stand van 4,925% van vorige week. De rente steeg vorige week met meer dan 24 basispunten, de grootste wekelijkse stijging in een jaar. Obligatierendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
Het Britse rendement op 30-jaars obligaties steeg maandag naar het hoogste niveau in 27 jaar naar 5,472%.
De aandacht zal deze week waarschijnlijk ook uitgaan naar de Britse inflatiecijfers op woensdag, die op korte termijn van invloed kunnen zijn op het monetaire beleid van de Bank of England.
Verwacht wordt dat de consumentenprijzen in december op jaarbasis met 2,6% zijn gestegen, in lijn met november, maar de kern-CPI zal naar verwachting zijn gematigd van 3,5% naar 3,4%.
"De publicatie deze week van de Britse CPI-gegevens over december zal cruciaal zijn voor het afstemmen van de verwachtingen over het risico van een renteverlaging volgende maand," zei Jane Foley, senior FX strateeg bij Rabobank.
"Verhoogde verwachtingen van een renteverlaging door de BoE in februari zouden waarschijnlijk het GBP/USD 1,20-niveau in zicht brengen."
De futuresmarkten gaan uit van ongeveer 16 basispunten versoepeling tijdens de vergadering van de BoE in februari, wat een kans van ongeveer 65% op een renteverlaging van een kwart punt impliceert.