Japanse aandelen stegen vrijdag sterker dan zwakkere Aziatische markten en de yen daalde over het algemeen nadat de Bank of Japan zei dat ze in de toekomst zou beginnen met het afbouwen van haar enorme obligatieaankopen, waarmee sommige verwachtingen dat ze eerder met dit proces zou beginnen, de grond in werden geboord.

De Nikkei van Tokio veranderde van koers en handelde 0,3% hoger, terwijl de yen daalde naar 158,19 per dollar, het laagste punt in meer dan zes weken, nu de BOJ een nieuwe stap zet in de richting van het terugtrekken van haar enorme monetaire stimulans.

Beleggers denken ook na over de vooruitzichten voor de Amerikaanse rente, nadat de Federal Reserve haar verwachtingen voor renteverlagingen temperde, zelfs toen de inflatie lager uitviel dan verwacht.

Hoewel de BOJ zei dat ze staatsobligaties zal blijven kopen in het huidige tempo van ongeveer 6 biljoen yen ($38 miljard) per maand, beloofde ze ook om tijdens haar vergadering in juli de details van haar taperingplan voor de komende één tot twee jaar bekend te maken.

De BOJ zei vrijdag dat ze meningen van marktspelers zal verzamelen voordat ze tijdens haar volgende vergadering een besluit neemt over het taperingplan voor de lange termijn. Zoals algemeen werd verwacht, handhaafde de BOJ unaniem haar beleidsdoelstelling voor de korte termijn in een bandbreedte van 0-0,1%.

"De Bank of Japan liet de markten zoeken naar een richting," zei Fred Neumann, hoofdeconoom Azië bij HSBC. "Door geen details te geven over de vermindering van de aankoop van obligaties, gaf de BOJ aan dat ze geen haast heeft om het beleid aan te scherpen."

De yen, die extreem gevoelig is voor de rente op Amerikaanse staatsobligaties, is dit jaar met meer dan 10% gedaald ten opzichte van de dollar en noteerde het laatst op 158,15 per dollar, een daling van meer dan 0,6% op de dag.

De yen bevindt zich op het laatste niveau van 29 april, toen de yen een dieptepunt in 34 jaar bereikte van 160,245, wat leidde tot verschillende interventierondes door de Japanse autoriteiten voor een totaal van 9,79 biljoen yen ($62,25 miljard).

"Als de BoJ een zwakte in JPY wilde tegenhouden, dan was de verklaring van vandaag niet nuttig," zei Tom Kenny, senior internationaal econoom bij ANZ, die opmerkte dat de aankondiging over kwantitatieve verkrapping een beetje ondermaats was.

"De BoJ heeft min of meer het bijltje erbij neergegooid voor de volgende vergadering."

In heel Azië schommelden de aandelen, waarbij de breedste index van MSCI voor aandelen in Azië en de Stille Oceaan buiten Japan 0,10% daalde. Chinese aandelen daalden ook, waarbij de blue chip aandelen 0,4% daalden.

Futures wezen op een hogere opening in Europa, met de Eurostoxx 50 futures en FTSE futures die 0,3% stegen.

Politieke onzekerheid in Europa heeft de euro onder druk gehouden. De eenheidsmunt noteerde voor het laatst $1,0737 en stond op koers voor een daling van 0,6% in de week, de scherpste wekelijkse daling sinds begin april.

FED ZICHT

Gegevens van donderdag toonden aan dat het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor een werkloosheidsuitkering vorige week steeg tot een recordhoogte van 10 maanden, terwijl de producentenprijzen in mei onverwacht daalden.

Dit volgde op het koeler dan verwachte rapport van woensdag over de consumenteninflatie en de herziene puntplot van de Fed, die de verwachtingen voor renteverlagingen dit jaar verlaagde van drie naar één.

James McCann, plaatsvervangend hoofdeconoom bij abrdn, zei dat de Fed in een geduldige stemming lijkt te zijn terwijl ze wacht op tekenen van aanhoudende vooruitgang op het gebied van inflatie en verwacht dat de Amerikaanse centrale bank in december zal beginnen met haar monetaire versoepelingscampagne.

Handelaren laten zich echter leiden door de inflatierapporten en houden nu rekening met ongeveer 50 basispunten aan verlagingen dit jaar, waarbij een renteverlaging in september is ingeprijsd op 68%, zo bleek uit de CME FedWatch tool.

"De renteverwachtingen zullen de komende maanden waarschijnlijk volatiel blijven tegen de achtergrond van een Fed die afhankelijk is van gegevens," aldus McCann.

De verschuivende verwachtingen hebben de dollar deze week doen stuiteren, waarbij de Amerikaanse valuta-index, die de waarde meet ten opzichte van zes andere valuta, het laatst op 105,33 stond, niet ver van de hoogste stand van 105,46 die dinsdag werd bereikt.

In grondstoffen daalden de olieprijzen vrijdag, maar ze waren op weg naar hun eerste wekelijkse stijging in vier weken.

Brent crude futures daalden 0,45% naar $82,38 per vat, terwijl West Texas Intermediate (WTI) U.S. crude futures met 0,57% daalden naar $78,17. ($1 = 157,2600 yen)