De dollar veert op van een scherpe selloff vorige week door het stijgende vertrouwen dat de Fed een einde heeft gemaakt aan haar renteverhogingscyclus, hoewel analisten verwachten dat de Amerikaanse economie in het vierde kwartaal zal vertragen en mogelijk in een recessie zal belanden.
De olieprijzen daalden naar dieptepunten in meer dan drie maanden door bezorgdheid over de afnemende Amerikaanse en Chinese vraag, terwijl de goudprijzen voor een derde achtereenvolgende sessie daalden doordat de rente op de korte termijn van Treasuries steeg en die op de langere termijn daalde.
Fed-voorzitter Jerome Powell gaf geen commentaar op het monetaire beleid of de economische vooruitzichten in voorbereide opmerkingen tijdens een conferentie over statistieken van de Amerikaanse centrale bank. Beleggers hebben niettemin de weddenschappen op renteverlagingen door de Fed volgend jaar verhoogd, hoewel het nog maar de vraag is wanneer.
"De markt heeft gelijk dat de rente zijn hoogtepunt heeft bereikt," zei Rhys Williams, hoofdstrateeg bij Sprouting Rock Asset Management in Bryn Mawr, Pennsylvania, maar omdat de Fed "al langer zo macho is over hoger", zal een renteverlaging waarschijnlijk niet snel komen.
Omdat de waarderingen voor een groot deel van de S&P 500 buiten de megacap groeiaandelen relatief laag zijn, is de markt klaar om verder te stijgen, zei hij.
"We zitten in deze wittebroodsweken waarin mensen kunnen geloven dat de gegevens nog steeds OK zijn, vertragend, maar nog steeds OK," zei hij.
Futures gaan uit van een verlaging met 25 basispunten tegen juni 2024, met een kleine kans op een renteverlaging vanaf maart. De verwachting is dat de overnight rente van de Fed tot juni volgend jaar boven de 5% blijft.
De wereldwijde aandelenindex van MSCI voor alle landen daalde met slechts 0,1%, na vorige week de grootste wekelijkse sprong in bijna een jaar te hebben gemaakt.
Europa's brede STOXX 600 index steeg 0,4%, terwijl op Wall Street de Dow Jones Industrial Average 0,1% daalde, de S&P 500 0,08% verloor en de Nasdaq Composite 0,17% inleverde.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen daalde 0,3% en de Japanse Nikkei 225 sloot lager nadat Kazuo Ueda, de gouverneur van de Bank of Japan, het parlement vertelde dat de centrale bank niet hoeft te wachten tot de reële lonen positief worden om de stimuleringsmaatregelen te beëindigen.
De Hang Seng in Hongkong daalde en een index van blue chips op het vasteland verloor 0,24%.
Chinese autoriteiten hebben Ping An Insurance Group gevraagd een meerderheidsbelang te nemen in het in opspraak geraakte Country Garden, de grootste particuliere vastgoedontwikkelaar van het land, aldus vier mensen die bekend zijn met het plan.
Een woordvoerder van Ping An zei dat het bedrijf niet was benaderd door de overheid en ontkende de door Reuters gemelde informatie.
In Europa voerden nutsbedrijven de dalingen in de sector aan met een daling van 1,2% tot een laagste punt in een week, waarbij E.ON, de grootste exploitant van energienetwerken in de regio, 1,8% verloor na de verwachting van een zware klap voor de winst in het vierde kwartaal van haar retaildivisie.
ZWAKKE OLIE
De olieprijzen daalden met meer dan $1 per vat.
De Amerikaanse ruwe futures daalden met 1,95% naar $75,86 per vat en Brent stond op $80,15, een daling van 1,79% op de dag.
Het rendement op tweejaars Treasuries, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, daalde met 0,3 basispunten naar 4,915%, terwijl het rendement op de benchmark 10-jaars Note met 4,2 basispunten daalde naar 4,530%.
De dollarindex daalde 0,028% op 105,49, terwijl de euro 0,06% steeg naar $1,0705.
De dollarindex blijft echter ver verwijderd van de hoogste stand aan het begin van deze maand op 107,11.
De meerderheid van de FX strategen in een peiling van Reuters verwacht dat de dollar de rest van het jaar zwak zal blijven, te midden van een groeiende consensus dat de verkrappingscyclus van de Fed klaar is, wat ook duidt op een piek in de Amerikaanse rente.
"Als de VS afstevent op een tragere groei, maar de ECB (Europese Centrale Bank) en BoE (Bank of England) eerst de rente verlagen, ondermijnt dat de dollar niet," zei Tim Graf, hoofd macrostrategie voor Europa bij State Street Global Markets.
