Beijing heeft al een welkome stijging van de inflatie gerapporteerd naar een jaarlijkse 0,3% in april, wat helpt om de zorgen over een afglijden naar langdurige deflatie te verzachten. Voorspellingen geven de voorkeur aan een verdere stijging van de detailhandelsverkopen en de industriële productie in april, die vrijdag worden verwacht.
De Chinese autoriteiten zijn ook van plan om 1 biljoen yuan ($138,24 miljard) aan langerlopende obligaties te verkopen om de stimuleringsuitgaven in eigen land te helpen financieren.
Het verbeterde sentiment heeft Chinese blue chips naar een hoogste punt in zeven maanden geholpen. De index stond maandag 0,1% lager, waarbij sommige sectoren onder druk stonden door berichten dat het Witte Huis op het punt stond om details vrij te geven over nieuwe tarieven op Chinese goederen.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg 0,1%, na drie opeenvolgende weken te zijn gestegen.
De Japanse Nikkei gleed 0,3%, nog steeds opgezadeld met speculaties dat verdere verliezen voor de yen ertoe zouden kunnen leiden dat de Bank of Japan de rente in de komende maanden verhoogt.
De centrale bank gaf maandag een hawkish signaal af aan de markten door de hoeveelheid Japanse staatsobligaties die ze wilde kopen in een reguliere operatie te verlagen, waardoor de rente steeg.
Wereldwijd hangt er nu veel van af of het Amerikaanse inflatierapport van april een matiging zal laten zien na drie maanden van opwaartse verrassingen. De mediane prognoses gaan uit van een stijging van de kernconsumentenprijzen met 0,3% in die maand, vergeleken met 0,4% in maart, waardoor het jaarcijfer daalt naar 3,6%.
De gegevens zijn zo cruciaal dat afronding tot op de tweede decimaal het verschil kan maken.
"Onze niet-afgeronde kern-CPI prognose van 0,27% m/m geeft aan dat de kans op een dovish verrassing groter is dan bij een afgeronde stijging van 0,2%," aldus analisten van TD Securities.
Een laag cijfer zou de kans vergroten dat de Federal Reserve al in juli versoepelt, wat momenteel slechts 25% is. Aan de andere kant zou een hoge inflatie een renteverlaging tot na september kunnen uitstellen en de prijsstelling voor 42 basispunten versoepeling dit jaar in twijfel kunnen trekken.
Er komen ook cijfers over de Amerikaanse producentenprijzen, detailhandelsverkopen en werkeloosheidsaanvragen, samen met definitieve rapporten over de Europese inflatie die de verwachtingen voor een renteverlaging door de Europese Centrale Bank in juni zouden moeten versterken.
Er zijn deze week een groot aantal Fed-sprekers die de markten op de hoogte zullen brengen van hun ideeën, waaronder Fed-voorzitter Jerome Powell die dinsdag samen met het hoofd van De Nederlandsche Bank verschijnt.
POSITIEVE AMERIKAANSE WINSTEN
De EUROSTOXX 50 futures voegden 0,1% toe, terwijl de FTSE futures 0,2% daalden. S&P 500 futures en Nasdaq futures stegen beide ongeveer 0,1%, na een rally vorige week toen de bedrijfswinsten sterk binnenkwamen.
Nu 80% van de S&P 500 resultaten heeft gerapporteerd, liggen bedrijven op koers om hun winsten met 7,8% te verhogen, ruim boven de aprilverwachting van 5,1%.
Zodra Nvidia op 22 mei rapporteert, zullen de kwartaalwinsten van de zogenaamde Magnificent Seven bedrijven met 49% stijgen, volgens Tajinder Dhillon, senior onderzoeksanalist bij LSEG.
Bedrijven die deze week rapporteren zijn onder andere Walmart, Home Depot en Cisco.
De wereldwijde aandelenindices zijn de afgelopen weken ook naar recordhoogtes gestegen, zelfs nu de markten enkele van hun agressievere weddenschappen op renteverlagingen dit jaar terugschroeven.
"Een eenvoudige interpretatie van de prestaties van de financiële markten is dat er meer onderliggende kracht in de wereldeconomie is dan was verwacht en dat hogere rentetarieven de wereldwijde groei eerder weerspiegelen dan belemmeren," zegt Bruce Kasman, hoofd economisch onderzoek bij JPMorgan.
"Wij leunen in deze richting nu onze prognoses voor 2024 voor zowel groei als beleidsrente hoger worden."
De relatieve outperformance van de Amerikaanse economie blijft de dollar ondersteunen, terwijl alleen de dreiging van Japanse interventie de dollar ervan weerhoudt om de 160 yen-barrière opnieuw te testen.
De dollar hield maandag stand op 155,82 yen, terwijl de euro vlak stond op $1,0770 na vorige week weerstand te hebben ondervonden rond $1,0791.
Goud daalde iets naar $2.355 per ounce, na vorige week met 2,5% te zijn gestegen door de vraag van momentumfondsen en geruchten over aanhoudende aankopen door China.
De olieprijzen daalden eind vorige week, nadat de Amerikaanse benzine- en distillaatvoorraden stegen in de aanloop naar de start van het zomerseizoen.
Brent noteerde nog eens 22 cent lager op $82,57 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 17 cent daalde naar $78,09 per vat.
($1 = 7,2339 Chinese yuan)
