De Canadese dollar verzwakte woensdag ten opzichte van zijn Amerikaanse tegenhanger, toen beleggers zich schrap zetten voor een verdere verlaging van de referentierente door de Bank of Canada tot onder het belangrijkste tarief van de Federal Reserve tijdens een beleidsbeslissing volgende week.

De loonie handelde 0,3% lager op 1,4360 per U.S. dollar, of 69,64 U.S. cent, na de handel in een range van 1,4302 tot 1,4391.

Op dinsdag raakte de munt haar zwakste intradayniveau in bijna vijf jaar op 1.4515, nadat de Amerikaanse president Donald Trump zei dat hij overwoog om op 1 februari een tarief van 25% in te stellen op goederen uit Canada.

"De marktactiviteit van vandaag lijkt niet tariefgedreven te zijn," zei Tony Valente, senior FX dealer bij AscendantFX.

"In plaats daarvan lijkt het een weerspiegeling te zijn van de groeiende erkenning van de divergentie in het monetaire beleid. De lagere inflatie van gisteren in Canada maakt de weg vrij voor de Bank of Canada om de rente te verlagen tijdens de beleidsvergadering van volgende week, terwijl de Federal Reserve waarschijnlijk op hetzelfde niveau zal blijven."

Gegevens van dinsdag toonden aan dat de Canadese inflatie in december vertraagde tot 1,8% op jaarbasis. Beleggers zien een kans van ongeveer 80% dat de Bank of Canada de rente op 29 januari met 25 basispunten verlaagt naar 3%.

Daarmee zou de rente 150 basispunten onder de bovenkant van de 4,25%-4,50% bandbreedte van de Federal Reserve voor haar beleidsrente blijven, wat een historisch grote kloof is.

De Canadese detailhandelsverkopen voor november, die donderdag worden verwacht, kunnen aanwijzingen geven over de kracht van de binnenlandse economie. Economen voorspellen een stijging van 0,2% op maandbasis.

De Amerikaanse dollar steeg ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's, terwijl de olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, naar een 12-daags dieptepunt daalde.

Het rendement op Canadese 10-jaars obligaties steeg met 4,1 basispunten naar 3,304%, na tijdens de sessie van dinsdag op 3,218% het laagste niveau sinds 3 januari te hebben bereikt.