De greenback steeg 0,33% naar 147.72 yen, na vannacht kortstondig een hoogste punt van een week te hebben bereikt op 148.23, voordat er winstnemingen optraden.
Regeringsbronnen vertelden Reuters dat het Japanse parlement van plan is om op 23 augustus een speciale sessie te houden om de beslissing van de centrale bank van vorige maand om de rente te verhogen te bespreken.
De euro stond op $1,0938, na vannacht hoger te zijn geklommen en dichter bij weerstand op $1,0944 en $1,0963 te zijn gekomen.
Sterling kocht voor het laatst $1,2778, terwijl de dollarindex vlak stond op 103,13.
Producentenprijscijfers die later verschijnen, zullen een voorafje zijn voor het belangrijkste inflatierapport op woensdag, en zouden de markten in beweging kunnen brengen, omdat ze doorwerken in de kernmeting van de persoonlijke consumptie (PCE), waar de Federal Reserve de voorkeur aan geeft.
Er wordt gerekend op een stijging van 0,2% voor zowel de algemene PPI als de kernmeting.
Belangrijker zijn het rapport over de consumentenprijzen en de detailhandelsverkopen in juli, die een grote invloed kunnen hebben op de vraag of de Fed in september met 25 of 50 basispunten zal versoepelen.
Momenteel zijn de futures even verdeeld over de grotere stap, nadat ze het vorige week kort als een zekerheid hadden ingeschat toen de aandelenmarkten in vrije val waren.
"Een warme CPI en warme verkopen zou het meest volatiele scenario zijn, en de obligatiemarkt zou snel weer terugkeren naar een verlaging met 25 basispunten," schreven analisten bij JPMorgan in een notitie.
"Een koele CPI en koele verkopen zouden de bezorgdheid over de risico's van stagflatie kunnen wegnemen, maar de markt opnieuw bezorgd maken over recessies," voegden ze eraan toe. "We zouden kunnen zien dat de obligatiemarkt snel reageert op deze afdruk en 50bps of meer verlagingen van de Sept. inboekt."
De eerste uitkomst zou de rente op staatsobligaties waarschijnlijk doen stijgen en de dollar ondersteunen, terwijl de tweede uitkomst het tegenovergestelde effect zou hebben. Vooral recessiepraat heeft de yen en Zwitserse frank als veilige havens gestimuleerd.
De futuresmarkt ziet recessie duidelijk nog steeds als een risico, met 101 basispunten aan Fed-versoepeling ingeprijsd tegen Kerstmis, en meer dan 120 basispunten voor volgend jaar.
Dat lijkt haaks te staan op veel van de economische gegevens, waarin de invloedrijke GDPNow-raming van de Atlanta Fed een jaarlijkse groei van 2,9% laat zien.
"De CPI-jaarcijfers voor juli worden verwacht op 3,0% j/j en 3,2% j/j voor de kerncijfers," merkten analisten bij ANZ op. "Hoewel de trend afzwakt, is de inflatie te hoog voor de Fed om te rechtvaardigen dat de markt uitgaat van 100 bp renteverlagingen tussen september en het einde van het jaar.
"Daarvoor is een wezenlijke verslechtering van de gegevens of een intensivering van het desinflatieproces nodig."
In andere valuta steeg de Aussie-dollar met 0,17% tot $0,6597, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,3% verstevigde tot $0,6036.
Gegevens van dinsdag toonden aan dat de Australische lonen in het junikwartaal in het traagste tempo sinds een jaar stegen, en daarmee achterbleven bij de verwachtingen, terwijl een zwakkere stijging in de particuliere sector suggereert dat de arbeidsmarkt versoepelt. (Verslaggeving door Wayne Cole; Bewerking door Sam Holmes)
