Uit gegevens van donderdag bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen in mei onverwacht zijn gedaald, waarbij de algemene producentenprijsindex (PPI) vorige maand met 0,2% daalde, na een ongewijzigde stijging van 0,5% in april. De kernprijzen bleven gelijk, nadat ze de maand ervoor ook al met 0,5% waren gestegen.
Dit komt nadat de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) woensdag lager uitviel dan economen hadden verwacht, wat leidde tot een scherpe sell-off van de greenback.
Door de combinatie van de CPI en PPI is het waarschijnlijk dat de Personal Consumption Expenditures (PCE), de inflatiemaatstaf waar de Fed de voorkeur aan geeft, ook een afzwakking van de prijsdruk zal laten zien.
De PPI van vandaag komt na een zachter dan verwachte CPI ... wat waarschijnlijk zal leiden tot een iets zachtere kerndeflator van de PCE wanneer we die aan het einde van de maand krijgen, zei Marc Chandler, hoofd marktstrateeg bij Bannockburn Global Forex in New York.
Maar het optimisme over de afkoelende inflatie was niet genoeg om de dollar laag te houden.
De Amerikaanse munt veerde op nadat Fed-functionarissen woensdag onverwacht slechts één renteverlaging voorspelden voor dit jaar en het begin van renteverlagingen verschoven naar misschien wel december.
Fed-voorzitter Jerome Powell zei dat beleidsmakers er genoegen mee namen om de rente te laten waar hij is, totdat de economie een duidelijk signaal afgeeft dat er iets anders nodig is - door een meer overtuigende daling van de prijsdruk of een stijging van de werkloosheid.
Andere gegevens op donderdag toonden aan dat het aantal Amerikanen dat nieuwe aanvragen indiende voor een werkloosheidsuitkering vorige week steeg tot een recordhoogte van 10 maanden.
De dollarindex steeg het laatst met 0,49% op 105,20. Hij bereikte dinsdag een hoogste punt in vier weken op 105,46, voordat hij tot 1% daalde na de CPI-gegevens van woensdag.
"Het was een beetje overdreven, de reactie (op) die CPI. Het was bijna een opluchting dat het niet erger was. En dat veroorzaakte zo'n sterke knee-jerk reactie," zei City Index marktstrateeg Fiona Cincotta.
Handelaren hadden de weddenschappen dat de Fed in september zal verlagen, verminderd nadat het werkgelegenheidsrapport van vrijdag voor mei meer banengroei liet zien dan verwacht, terwijl de lonen ook meer stegen dan was verwacht.
Deze weddenschappen werden echter nieuw leven ingeblazen na het CPI-rapport van woensdag.
Handelaren in Fed-fondsen zien nu twee verlagingen dit jaar als waarschijnlijk, waarbij een eerste verlaging in september voor 68% waarschijnlijk wordt geacht, volgens de FedWatch Tool van CME Groups.
De dollar zal waarschijnlijk gesteund blijven nu het Fed-beleid contrasteert met de meer dovish internationale centrale banken.
Ik ben er niet van overtuigd dat de top van de dollar op zijn plaats is met deze beweging, zei Chandler. We zijn misschien nog niet bij de maximale beleidsdivergentie.
De Europese Centrale Bank en de Bank of Canada zijn begonnen met het verlagen van de rente, en zullen misschien nog een keer verlagen voordat de Fed begint met versoepelen.
De onzekerheid over de Europese verkiezingen zal de euro waarschijnlijk ook pijn doen ten opzichte van de greenback.
Deze politieke onzekerheid in Europa is voldoende om de dollar te blijven bieden, aldus Chandler.
Extreem-rechtse partijen wonnen zondag terrein bij de verkiezingen voor het Europees Parlement, wat de Franse president Emmanuel Macron ertoe aanzette om in zijn land snel verkiezingen uit te schrijven.
De euro stond het laatst 0,65% lager op $1,0739. Hij daalde dinsdag tot $1,07195, het laagste punt sinds 2 mei, voordat hij woensdag tot $1,08523 sprong toen de dollar verzwakte.
De yen daalde ook voordat de Bank of Japan haar tweedaagse vergadering op vrijdag afrondt, waar zij zal overwegen om haar obligatie-inkoop te verminderen, als eerste belangrijke stap in het verminderen van haar balans van bijna $5 biljoen.
Vooral de yen heeft geleden onder het grote verschil tussen de Japanse en Amerikaanse rentetarieven.
De dollar stond het laatst 0,11% hoger op 156,89 yen.
In cryptocurrencies daalde bitcoin met 1,86% naar $66.801.
