Franse obligaties daalden dinsdag voor de tweede dag scherp, net als Europese aandelen en de euro, na de aankondiging van de vervroegde verkiezingen in Frankrijk, terwijl de aandacht van beleggers zich begon te richten op de Amerikaanse inflatiecijfers en de vergadering van de Federal Reserve van woensdag.

President Emmanuel Macron riep maandag de parlementsverkiezingen uit voor 30 juni en 7 juli na een enorm verlies voor zijn kamp in een stemming in het Europees Parlement op zondag.

Opiniepeilingen tonen aan dat de extreem-rechtse partij van Marine Le Pen waarschijnlijk zal winnen, maar niet de absolute meerderheid zal halen, wat beleggers afschrikt.

De Europese STOXX 600 index daalde 0,8% en de Franse CAC40 daalde 1,26% na een verlies van 1,35% op maandag. Bankaandelen, zoals Credit Agricole, Société Générale en BNP Paribas, gingen tussen de 3% en 4% omlaag.

S&P 500 futures en Nasdaq futures daalden beide met 0,3%.

Franse obligaties verkochten ook: de Franse 10-jaars rente steeg met 7 basispunten naar 3,31%, na een sprong van 8 basispunten op maandag.

Met de Duitse 10-jaarsrente een fractie lager op 2,66%, nam de spread tussen de twee, een graadmeter voor de premie die beleggers vragen om Franse schuld aan te houden in plaats van de benchmark voor de eurozone, toe tot 64 basispunten - de hoogste sinds oktober 2023.

"De reactie van de markt is er echt een van onzekerheid, en dat was genoeg om de spreads te vergroten," zei Michiel Tukker , senior Europees strateeg voor rentetarieven bij ING.

"We zullen die hogere onzekerheid zien tot aan de Franse verkiezingen, en dus is het zeer gerechtvaardigd om op korte termijn hogere spreads te zien." Tukker zei dat het gebrek aan een sterke vraag naar Duitse bunds erop wijst dat de onzekerheid de drijvende kracht is achter de markten, en niet een "risicovlucht" naar veiligheid.

De onrust verspreidde zich naar de valutamarkten, waar de euro 0,3% daalde ten opzichte van de dollar tot $1,0731, een dieptepunt in een maand, 0,4% daalde ten opzichte van het pond tot 84,24 pence, een dieptepunt in 21 maanden, en ook 0,3% daalde ten opzichte van de Zwitserse frank.

Ondertussen verwerkten beleggers aan de overkant van het Kanaal gegevens die aantoonden dat de Britse arbeidsmarkt in april meer tekenen van afkoeling vertoonde, omdat het werkloosheidscijfer steeg.

Hoewel dit onwelkom nieuws is voor premier Rishi Sunak in de aanloop naar de verkiezingen op 4 juli, zou het de Bank of England in staat kunnen stellen om de rente in augustus te verlagen. De inflatiecijfers van volgende week zullen echter een betere leidraad bieden.

Het rendement van de 10-jaars gilt daalde met ongeveer 2 basispunten naar 4,31% en het pond bleef stabiel ten opzichte van de dollar op $1,2739.

ÉÉN VERLAGING, OF TWEE?

Op Wall Street reageerden de markten gematigd op de langverwachte AI-strategie van Apple, die "Apple Intelligence"-technologie in een reeks apps integreert. De aandelen van de iPhone-maker daalden 0,4% in de voorbeurshandel na een daling van 1,9% in de normale uren op maandag.

De grootste economische evenementen van de week staan gepland voor woensdag, met de Amerikaanse inflatie van de consumentenprijzen en het beleidsbesluit van de Federal Reserve.

Er wordt van uitgegaan dat de Fed aan het einde van haar tweedaagse vergadering op woensdag een stabiele koers zal aanhouden, waarbij de nadruk zal liggen op de vraag of ze drie renteverlagingen zal handhaven in haar "dot plot" projecties voor dit jaar.

"Wij verwachten dat de punten twee verlagingen in 2024, vier verlagingen in 2025, drie verlagingen in 2026 en een lichte verhoging van de langere termijn of neutrale rente zullen laten zien," aldus analisten bij Goldman Sachs in een notitie.

"Wij denken dat de leiding de voorkeur zou geven aan een baseline van twee verlagingen om flexibiliteit te behouden, maar een baseline van één verlaging is een mogelijk risico, vooral als de kern-CPI woensdag positief verrast."

De consumentenprijsindex (CPI) zal in mei naar verwachting een magere 0,1% stijgen, maar de kernmeting zal met 0,3% stijgen.

Rentefutures impliceren 38 basispunten Fed-verruiming voor dit jaar, vergeleken met 50 basispunten voor het banenrapport.

De andere centrale bank die deze week vergadert, is de Bank of Japan, die tijdens een beleidsvergadering die vrijdag eindigt, zou kunnen besluiten om haar obligatieaankopen te verminderen, als een stap in de richting van een nieuwe renteverhoging.

Ervan uitgaande dat de markten niet teleurgesteld zijn in de omvang van de verandering, zou dit de geplaagde yen kunnen ondersteunen. De dollar steeg met 0,2% op 157,38 yen, het hoogste punt in een week.

Goud stond net boven het laagste punt in een maand op $2.306 per ounce, na een terugslag in de marktprijzen voor Amerikaanse renteverlagingen.

De olieprijzen consolideerden de rally van maandag met 3%, terwijl beleggers wachtten op de maandelijkse gegevens over vraag en aanbod van olie van de U.S. Energy Information Administration en OPEC op dinsdag, en het Internationaal Energie Agentschap op woensdag.

Brent futures bleven stabiel op $81,48 per vat.