Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Nu de saga rond het Amerikaanse schuldenplafond bijna voorbij is, komt de toestand van de wereldeconomie weer in beeld - met contrasterende rentebeelden die de dollar over de hele linie zagen stijgen.

Een toenemende krimp van de Chinese fabrieksactiviteit deze maand werpt meer twijfel over het sputterende herstel van 's werelds op één na grootste economie, terwijl Europa enige verlichting van de inflatie zag toen Franse en Duitse uitslagen voor mei de verrassende daling van de Spaanse inflatie van eerder deze week weerspiegelden.

De officiële Chinese inkoopmanagersindex voor de verwerkende industrie daalde onverwacht van 49,2 in april naar 48,8, en bleef daarmee onder de 50-puntsgrens die expansie van krimp scheidt, en onder de voorspelde 49,4.

De yuan, die nu meer dan 3% lager staat dan de piek van begin mei, zakte naar het laagste niveau van het jaar ten opzichte van de dollar, omdat beleggers rekening hielden met de mogelijkheid van verdere kredietversoepeling door de Chinese centrale bank.

Nu functionarissen van de Federal Reserve steeds havikistischer worden over een nieuwe Amerikaanse renteverhoging in juni en het Congres deze week eindelijk op weg is om het schuldenplafond voor twee jaar op te heffen, werd de dollar over de hele linie opgepompt.

Loretta Mester, voorzitter van de Cleveland Fed, vertelde woensdag in de Financial Times dat zij geen "dwingende reden" zag voor de centrale bank om haar renteverhogingscampagne volgende maand op te schorten, wat de futuresmarkten aanmoedigde die nu een kans van 65% zien op nog een verhoging met een kwart punt over twee weken.

De dollarindex bereikte het hoogste niveau sinds medio maart, waarbij het Europese inflatienieuws en de vraag in China de euro naar het laagste niveau in twee maanden dreven.

Hoewel Italië de trend van neerwaartse inflatieverrassingen doorbrak, moedigde het algemene prijsbeeld de markten aan om te geloven dat de Europese Centrale Bank misschien minder dan een half procentpunt verwijderd is van een hoogste beleidsrente rond 3,6% - ongeveer 170 basispunten onder waar zij nu de "eindrente" van de Fed ziet.

Ook onder druk van het Chinese nieuws dalen de prijzen voor ruwe olie nu voor het eerst sinds het dieptepunt van de pandemie in juni 2020 met meer dan 40% op jaarbasis. De aardgasprijzen in de eurozone staan op het laagste punt in bijna twee jaar.

De Duitse importprijzen zijn in april met 7% op jaarbasis gedaald en in het verslag over de financiële stabiliteit van de ECB wordt gewaarschuwd voor een "wanordelijke" aanslag op de huizenprijzen door hogere hypotheekrentes.

Voor de Fed zal de belangrijkste informatie van de week afkomstig zijn van de binnenlandse arbeidsmarkt - met gegevens over het aantal vacatures in april die later op woensdag worden bekendgemaakt, voorafgaand aan het werkgelegenheidsrapport van mei van vrijdag.

Nu het Huis van Afgevaardigden waarschijnlijk al woensdag zal stemmen over een wetsvoorstel om het schuldenplafond op te heffen, lijkt het drama eindelijk te verdwijnen.

Het House Rules Committee stemde dinsdag met 7-6 voor goedkeuring van de regels die een debat en stemming door de volledige kamer mogelijk maken.

De rente op schatkistpapier met een looptijd van één maand is teruggekeerd naar een normaal niveau, terwijl de rente op schatkistpapier met een looptijd van twee jaar onder de 4,4% is gezakt.

De aandelenmarkten gleden over het algemeen iets terug, met de Hang Seng-index van Hongkong als grote underperformer na de Chinese fabrieksberichten.

Amerikaanse aandelenfutures stonden voorafgaand aan de opening marginaal in het rood.

Belangrijke gebeurtenissen voor woensdag: * Amerikaanse JOLTS-vacatures van april; MNI Chicago inkoopmanagersonderzoek van mei, Dallas Fed dienstensectoronderzoek van mei. * Federal Reserve publiceert Beige Book over de economische omstandigheden * Federal Reserve Board gouverneur Philip Jefferson, Boston Fed voorzitter Susan Collins, Philadelphia Fed chef Patrick Harker spreken; Europese Centrale Bank voorzitter Christine Lagarde spreekt * Huis van Afgevaardigden stemt waarschijnlijk over wetsvoorstel om schuldenplafond op te heffen * Amerikaanse bedrijfswinsten: NetApp, Salesforce, Advance Auto Parts, Crowdstrike