Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Wall Street's tech-geleide aandelengolf naar nieuwe records heeft ervoor gezorgd dat $3 biljoen AI-kampioen Nvidia Apple heeft vervangen als 's werelds op één na meest waardevolle bedrijf in een markt die bol staat van de opwinding over renteverlagingen in de G7.

Nu de Europese Centrale Bank donderdag na de Bank of Canada haar eerste renteverlaging van deze cyclus zal doorvoeren, zullen vier landen van het economische blok van de G7 zich in de verruimingsmodus bevinden - en later dit jaar zullen er nog twee volgen.

Als tegenwicht nemen de valutamarkten het op de koop toe - met de euro en Canadese dollar relatief rustig op de buitenlandse beurzen ondanks de bewegingen.

Dat komt vooral doordat de speculatie over renteverlagingen door de Federal Reserve weer oplaait. Nadat de Fed-futuresmarkten aan het begin van het jaar hadden gerekend op minstens 6 renteverlagingen in 2024 en vorige week op slechts één, gaan ze nu uit van twee renteverlagingen van een kwart punt - te beginnen in september, vóór de verkiezingen.

Een reeks rapporten over de Amerikaanse arbeidsmarkt deze week ondersteunt het argument dat de economie aan het afkoelen is, waarbij de nationale payrolls update op vrijdag de doorslag zal geven en de updates over de wekelijkse jobless claims en ontslagen in mei op donderdag komen.

Maar het rapport dat de meest recente stijging van de aandelenkoersen echt naar nieuwe records katalyseerde, was de ISM enquête voor de dienstensector van vorige maand, die zowel de bezorgdheid over een stagnerende economie wegnam als de hoop op aanhoudende desinflatie aanwakkerde.

Hoewel de zusterenquêtes voor de verwerkende industrie tekenen van sputtering vertonen, veerde de dienstensector in mei sterk op, met een afname van de 'betaalde prijzen'-component en een nog steeds krimpende werkgelegenheid.

Voor elk wat wils misschien - zeker genoeg om de S&P500 en Nasdaq naar nieuwe all-time highs te katapulteren in de beste dag sinds meer dan een maand en de 10-jaars Treasury yields naar het laagste punt sinds 1 april te slepen.

De VIX 'angstindex' is gedempt onder de 13 en S&P futures hielden de winsten vast in aanloop naar de bel van donderdag.

De scores op weg naar het halfjaarpunt zijn 2024 winsten tot nu toe van meer dan 12% voor de S&P500, meer dan 14% voor de Nasdaq en 4,5% voor de gelijkgewogen S&P.

Hieruit blijkt alleen maar dat technologie en haar niet aflatende thema kunstmatige intelligentie opnieuw domineren.

Nvidia, dat voor het eerst een prijskaartje van $3 biljoen aan marktkapitalisatie kreeg en na een stijging van de aandelen met 147% dit jaar op de tweede plaats komt na Microsoft, bereikte nieuwe hoogtepunten en trok alle AI-complexe bedrijven met zich mee.

Een deel van de laatste stormloop is te wijten aan het feit dat Nvidia zich voorbereidt om haar aandelen tien voor één te splitsen, met ingang van vrijdag, en diegenen die aandelen in hun bezit hebben bij het sluiten van de markt vandaag, komen in aanmerking voor negen extra aandelen in het chipconcern.

In een mogelijk schot voor de boeg meldde de New York Times echter dat het Amerikaanse Ministerie van Justitie en de Federal Trade Commission een overeenkomst hebben bereikt waardoor ze verder kunnen gaan met antitrustonderzoeken naar de dominante rol die Microsoft, OpenAI en Nvidia spelen in de AI-industrie.

Andere winstgerelateerde stijgingen waren onder andere winsten van meer dan 10% op woensdag voor cyberbeveiligingsbedrijf Crowdstrike en Hewlett Packard Enterprise, waarbij de laatste een sterke vraag naar zijn AI-servers signaleerde.

Maar de tech-gekte was niet alleen op Wall Street. De aandelen van de Nederlandse chipmachinegigant ASML klommen ook na berichten dat het bijna een overeenkomst had gesloten met het Taiwanese TSMC over de levering van zijn meest geavanceerde machines later dit jaar.

Geholpen door het optimisme over renteverlagingen door de ECB, stegen de Europese aandelen donderdag met bijna 1%, waarbij de techsector met 2% steeg tot het hoogste niveau sinds december 2000 en de Duitse softwareleider SAP met 4,5% steeg.

Verwacht wordt dat de ECB de leenkosten met 25 basispunten zal verlagen van 4% en de opmerkingen van president Christine Lagarde over het verdere verloop zullen nu centraal staan. De geldmarkten gaan uit van een verlaging van 64 basispunten dit jaar - mogelijk nog twee na vandaag.

Met de verkiezingen voor het Europees Parlement op de achtergrond, bleef de rente op Europese staatsobligaties stabiel in aanloop naar het besluit van de ECB.

Aandelen waren ook hoger in heel Azië, waarbij Taiwan het beter deed met winsten van bijna 2% op de tech buzz en het Chinese vasteland opnieuw in het rood presteerde.

Belangrijke agendapunten die richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten later op donderdag: * Beleidsbeslissing Europese Centrale Bank, persbriefing * Amerikaanse mei Challenger layoffs data, wekelijkse jobless claims, april internationale handelsbalans; Canada april handel * Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen geeft keynote opmerkingen bij Financial Stability Oversight Council in Washington * Amerikaanse Treasury verkoopt 4-weekse bills * Amerikaanse bedrijfsinkomsten: JM Smucker * Verkiezingen Europees Parlement van start