Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Ankur Banerjee

Het gejuich over de sterke resultaten van Wall Street-lieveling Nvidia duurde niet lang, want de vrees dat de rente langer hoger zal blijven, temperde opnieuw de AI-rally.

De detailhandelsverkopen voor april in Groot-Brittannië en gedetailleerde BBP-gegevens voor Duitsland voeren de Europese economische kalender aan, waardoor beleggers risicomijdend blijven, de aandelen onder druk komen te staan en de dollar hoger gaat.

Futures wijzen op een zwakke opening in Europa, waarbij de STOXX 600 index op weg is naar een wekelijkse daling van bijna 1%, de grootste daling sinds medio april. De blue-chip Britse aandelenindex zal ook in de belangstelling staan na de verrassende oproep voor algemene verkiezingen door premier Rishi Sunak.

De Bank of England heeft ook te maken met de Britse inflatie, die in april minder vertraagde dan verwacht. De markten gaan nu uit van een renteverlaging van 30 basispunten dit jaar, waarbij de verwachting is dat de BOE waarschijnlijk zal beginnen met het verlagen van de rente tijdens de vergadering in september, hoewel de markten augustus niet uitsluiten, beide na de verkiezingen.

Ondertussen houden traders rekening met 58 basispunten voor verlagingen in 2024 door de Europese Centrale Bank, vergeleken met 67 aan het begin van de week in het kielzog van belangrijke loongegevens.

De ECB heeft de hoop op renteverlagingen lang gekoppeld aan dit cruciale looncijfer, maar heeft zich in wezen verbonden tot een versoepeling van het beleid op 6 juni, dus het is waarschijnlijker dat het nieuwe cijfer de beleidsbeslissingen later in het jaar zal beïnvloeden.

Wat de Federal Reserve betreft, verwachten de markten nu een renteverlaging pas in december en rekenen ze op 36 basispunten versoepeling na robuuste economische cijfers. Nog niet zo lang geleden (in januari) rekenden de markten op een versoepeling met maar liefst 150 basispunten dit jaar.

In het bedrijfsnieuws zal de focus liggen op Hargreaves Lansdown, nadat Reuters meldde dat de grootste aandeelhouder van het Britse platform voor retailbeleggingen, Peter Hargreaves, openstaat voor een privatisering van het bedrijf.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag kunnen beïnvloeden:

Economische gebeurtenissen: Duitsland Q1 BBP, VK april detailhandelsverkopen, Zweden april PPI