Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Nvidia, de zoveelste winstverbetering op kwartaalbasis, katapulteerde de aandelenfutures op Wall Street donderdag opnieuw hoger, waarbij het de havikistische notulen van de vergadering van de Federal Reserve, de militaire spanningen rond Taiwan en het nieuws over de Britse verkiezingen in juli van zich afsloeg.

Nvidia's buitengewone hausse op de jacht naar kunstmatige intelligentie vertoonde weinig tekenen van wankelen en het aandeel - dat nu goed is voor meer dan 5% van de hele S&P500 kapitalisatie - steeg met 7% na de laatste update.

Het bedrijf voorspelde voor het tweede kwartaal een omzet van ongeveer $28 miljard, bijna $2 miljard boven de ramingen van analisten, en kondigde een 10-voor-1 aandelensplitsing aan. De aandelen, die het afgelopen jaar verdrievoudigd zijn, sprongen in de uitgebreide handel boven de $1.000 en voegden nog eens $140 miljard aan beurswaarde toe.

Het nieuws was genoeg om de S&P500 futures uit de lichte funk van woensdag te halen en ze stonden ongeveer 0,5% hoger in de aanloop naar de bel van donderdag. Nasdaq 100 futures staan bijna 1% hoger.

En de voortdurende stijging van Wall Street naar steeds hogere records heeft de impliciete aandelenvolatiliteit doen kelderen, waarbij de VIX "angstindex" donderdag op slechts 11,54 zijn laagste punt bereikte sinds november 2019.

Misschien nog opmerkelijker gezien de hardnekkige Fed-geluiden, zijn equivalente volatiliteitsmeters voor de Treasury-markt ook aan het zakken en de MOVE-index daalde naar het laagste punt sinds februari 2022 - voordat de verkrappingscampagne van de Fed begon.

Dat kan deels te wijten zijn aan het feit dat de Amerikaanse centrale bank bereid lijkt om de rente nog enkele maanden ongewijzigd te laten. Sommige bankiers uit de privésector, zoals Goldman Sachs baas David Solomon, zien dit jaar geen renteverlaging.

De notulen van de laatste vergadering van woensdag wezen erop dat sommige havikistische beleidsmakers bereid waren om de rente indien nodig weer te verhogen, niet in de laatste plaats vanwege een versoepeling van de financiële voorwaarden die zichtbaar werd in de stijgende aandelenkoersen.

Als gevolg hiervan tikte de rente op Amerikaanse staatsobligaties slechts licht omhoog, waarbij de rentemarkten zich nu richten op de wekelijkse werkloosheidscijfers en de bedrijfsenquêtes van mei later op donderdag.

De zwakke huizencijfers van woensdag hielden ook de hoop op een afkoelende economie in stand, en de futuresmarkten houden nog steeds rekening met 40 basispunten voor versoepeling door de Fed voor 2024 - aanzienlijk meer dan de 34 basispunten die de geldmarkten nu zien van de Bank of England.

BRITSE VERKIEZINGEN

De hardnekkige "kern"-inflatiecijfers van april in het VK hebben woensdag de hoop op een renteverlaging door de BoE in juni tenietgedaan en zelfs een zet in augustus in de waagschaal gesteld - wellicht nog gecompliceerder door de verrassende aankondiging van Britse verkiezingen op 4 juli.

Hoewel een overwinning voor de oppositiepartij Labour algemeen wordt verwacht - in opiniepeilingen staat deze partij meer dan 20 punten voor op de regerende Conservatieven en de gokmarkten geven 90% kans dat Labour-leider Keir Starmer premier wordt - trok de volatiliteit van het Britse pond enigszins aan.

De impliciete volatiliteit over twee maanden voor het paar euro/sterling steeg voor het eerst in een maand met een half punt naar meer dan 4%.

Maar het inflatienieuws en de heroverweging van de BoE waren dominanter in de renteprijzen, waarbij de rente op gilt steeg en de sterling naar het hoogste punt in twee maanden steeg.

De Britse aandelenmarkt daalde slechts 0,5% na de aankondiging van de verkiezingen op woensdag, hoewel een index van Britse nutsbedrijven vandaag bijna 6% daalde vanwege het mogelijke politieke risico in de sector.

Uit de bedrijfsenquêtes in de eurozone van mei bleek dat de bedrijvigheid deze maand in het hoogste tempo sinds een jaar is toegenomen, terwijl de Britse equivalenten vertraagden.

In Azië presteerden Chinese aandelen ondermaats met verliezen van meer dan 1% op aandelen van het vasteland en Hongkong.

Geopolitieke spanningen hielden beleggers nerveus toen het Chinese leger twee dagen lang "strafoefeningen" hield in vijf gebieden rond Taiwan, slechts enkele dagen na het aantreden van de Taiwanese president Lai Ching-te.

Janet Yellen, de Amerikaanse minister van Financiën, zei op donderdag dat de ministers van Financiën van de G7 hun bezorgdheid over China's overtollige industriële capaciteit en mogelijke reacties daarop zullen bespreken, en voegde eraan toe dat zonder beleidswijzigingen in Peking hun economieën getroffen zullen worden door een stroom van goedkope Chinese goederen.

"Deze week zal een belangrijke gelegenheid zijn om te bespreken hoe China's macro-economische onevenwichtigheden en industriële overcapaciteit onze economieën kunnen beïnvloeden," vertelde Yellen op een persconferentie voorafgaand aan een bijeenkomst van de Groep van Zeven ministers van Financiën in Stresa, Italië.

Belangrijke agendapunten die later op donderdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Wekelijkse werkloosheidsclaims voor april in de V.S., flash bedrijfsenquêtes voor mei voor de V.S. en de rest van de wereld van S&P Global, nieuwe huizenverkopen in april in de V.S.

* G7 ministers van Financiën en presidenten van centrale banken ontmoeten elkaar in Stresa, Italië.

* Atlanta Federal Reserve President Raphael Bostic

* Amerikaanse bedrijfsresultaten: Intuit, Medtronic, Ross Stores, Deckers Outdoor

* U.S. Treasury veilt 10-jaars inflatiebeschermde effecten, 4-weekse wissels