De consumentenprijsindex steeg vorige maand met 0,2% na een daling van 0,1% in juni, aldus het Labor Department op woensdag. In de 12 maanden tot en met juli steeg de CPI met 2,9% na een stijging van 3,0% in juni.
Economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de CPI deze maand met 0,2% zou stijgen en op jaarbasis met 3,0%. De overheid meldde dinsdag een lichte stijging van de producentenprijzen in juli.
De kans op een renteverlaging tijdens de beleidsvergadering van de Fed op 17-18 september is bijna verdeeld tussen een half procentpunt en 25 basispunten. Op woensdag bewogen de futures licht in het voordeel van een renteverlaging met 25 basispunten, met een kans van 60,5% volgens de [FEDWATCH] pagina van LSEG.
REACTIE VAN DE MARKT:
STOCKS: Futures op Amerikaanse aandelenindexen verlengden een lichte winst tot 0,07% en wezen op een stabiele opening op Wall Street BONDS: De 10-jaars rente op Amerikaanse schatkistpapier steeg naar 3,858% en de 2-jaars rente naar 3,977%FOREX: De dollarindex pareerde de vroege daling tot -0,068% en de euro pareerde zijn vroege stijging tot +0,2%.
COMMENTAAR:
GENNADIY GOLDBERG, HOOFD AMERIKAANSE RENTESTRATEGIE, TD SECURITIES, NEW YORK
"Wat hier verrassend was, was dat de rente versnelde. Ik denk dat dat de reden is voor de ietwat teleurgestelde reactie van de markt, ook al was de afdruk eigenlijk aan de zwakkere kant van de consensus. Ik denk dat de markt de kansen op een renteverlaging met 50 basispunten in september opnieuw beoordeelt. Die prijsstelling lijkt te zijn gedaald van ongeveer 39 basispunten voor de lezing naar 36 basispunten nu. Ik denk dus dat de markt denkt dat de inflatie een beetje meer kleeft dan de Fed verwachtte, en dat ze een deel van die prijsstelling van 50 basispunten aan het afschuiven zijn."
"Afgezien daarvan denk ik dat dit voor de Fed echt voldoende is om in september door te gaan. En natuurlijk zal de grote vraag voor de markt 25 of 50 zijn, en ik vermoed dat dat de komende weken bepaald zal worden."
JACK MCINTYRE, PORTEFEUILLEBEHEERDER, BRANDYWINE GLOBAL, PHILADELPHIA
"De CPI is belangrijk, maar in de hiërarchie van economische gegevens, in termen van marktimpact, is het waarschijnlijk naar de derde plaats verschoven. Je hebt loonlijsten, detailhandelsverkopen en inflatie, dus het is niet meer zo belangrijk."
"Financiële activa hebben het de laatste tijd goed gedaan, we hadden PPI en daar reageerden we goed op, dus misschien ligt de lat iets hoger, maar ik vermoed dat er niets veranderd is als het stof is neergedaald."
"Het geeft de Fed duidelijk ruimte om de rente te verlagen, dus het geeft aan dat de inflatie de goede kant op gaat en hoe langer de Fed niets doet, hoe restrictiever het monetaire beleid zal zijn."
"We weten niet of het 25 of 50 wordt, maar ik denk niet dat de inflatie dat gaat bepalen. Het zullen de groeigerichte economische statistieken zijn, vooral de arbeidsstatistieken en de loonlijsten."
RUSTY VANNEMAN, CIO, ORION, OMAHA, NEBRASKA
"De inflatie van de consumentenprijzen voldeed vandaag aan de verwachtingen, met een CPI die iets beter was dan verwacht, namelijk 2,9% vergeleken met de verwachte 3,0%. Vorige maand bedroeg de CPI ook 3,0%. Gezien de inflatiecijfers van deze week, waaronder de PPI-cijfers van gisteren, en de daling van zowel de markt- als de enquêtegebaseerde inflatieverwachtingen voor de korte termijn naar meerjarige dieptepunten, blijft de kans op een renteverlaging door de Fed in september groot."
GERRIT SMIT, HOOFD WERELDWIJD AANDELENBEHEER, STONEHAGE FLEMING INVESTMENT MANAGEMENT, LONDEN
"De Amerikaanse inflatie van 2,9% in juli is de eerste meting onder 3,0% sinds maart 2021, en lager dan de consensusverwachtingen."
"Dit kan de Fed ontspannen voor een verrassende vervroegde verlaging. Met deze psychologische doorbraak onder 3% kan de focus van beleggers duidelijk verschuiven van inflatie naar overwegingen met betrekking tot economische groei."
