De Indiase roepie zal naar verwachting, samen met de rente op staatsobligaties, binnen een bandbreedte blijven, omdat ze deze week worden beïnvloed door lokale en Amerikaanse inflatiecijfers die waarschijnlijk van invloed zullen zijn op de verwachtingen over mogelijke renteverlagingen door centrale banken. De roepie sloot vrijdag op 84,6875 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, een daling van 0,2% week-op-week. De munt was eerder deze week gedaald naar het laagste punt ooit, 84.7575. Hoewel de roepie de afgelopen twee maanden onder druk stond, zouden een aantrekkende instroom van portefeuillebeleggingen en de groeiende verwachtingen van een renteverlaging door de Federal Reserve "in de marge moeten helpen," zei een handelaar bij een private bank. Handelaren verwachten dat de lokale valuta deze week tussen 84,50 en 84,90 zal schommelen. Buitenlandse beleggers hebben tot nu toe in december netto meer dan $4 miljard aan lokale aandelen en obligaties gekocht, een ommekeer ten opzichte van een uitstroom van ongeveer $14 miljard in de afgelopen twee maanden. De Amerikaanse banencijfers die vrijdag bekend werden gemaakt, kwamen grotendeels overeen met de verwachtingen, waardoor beleggers meer inzetten op een renteverlaging in december. "Maar ze (de Fed) zullen waarschijnlijk aangeven dat het tempo van de renteverlagingen zal afnemen en dat een pauze tijdens de FOMC-vergadering in januari waarschijnlijk is," zei ING Bank in een notitie, waarin ze eraan toevoegde dat een pittig Amerikaans CPI-rapport op woensdag de hoop op een renteverlaging in december in gevaar kan brengen.

De Indiase cijfers over de consumenteninflatie, die donderdag worden verwacht, zullen naar verwachting van invloed zijn op speculaties over mogelijke renteverlagingen door de Reserve Bank of India, die vrijdag de beleidsrente ongewijzigd liet.

De meeste marktdeelnemers verwachten momenteel een verlaging van de reporente met 25 basispunten in februari.

De rente op benchmarkobligaties met een looptijd van 10 jaar steeg vrijdag met zes basispunten naar 6,7446%, de grootste sprong in één sessie in zes maanden na het monetaire beleidsbesluit van de centrale bank.

Handelaren verwachten dat het rendement deze week tussen 6,70% en 6,80% zal blijven, na vrijdag tot 6,65% te zijn gedaald.

De RBI hield vrijdag haar belangrijkste rentetarief ongewijzigd, maar verlaagde de kasreserve ratio van de banken voor het eerst in meer dan vier jaar, waardoor de monetaire voorwaarden effectief werden versoepeld terwijl de economische groei vertraagde.

De CRR werd met 50 basispunten verlaagd naar 4%, met ingang van 14 en 28 december in twee tranches. Dit was de eerste verlaging sinds maart 2020 en de maatregel zal 1,16 biljoen roepies ($13,70 miljard) in het banksysteem pompen.

"Wij denken dat obligatierendementen ondersteund zullen blijven worden door meer liquiditeitsinjectiemaatregelen zoals OMO-aankopen (open market operation) door de RBI en een voortdurende groeivertraging in combinatie met een afkoeling van de inflatie," aldus Puneet Pal, hoofd vastrentende waarden bij PGIM India Mutual Fund.

In de aanloop naar het beleidsbesluit van de Fed volgende week blijft de focus deze week gericht op de inflatiecijfers.

Handelaren zullen ook de appetijt van buitenlandse beleggers nauwlettend in de gaten houden, omdat zij belangrijke kopers van obligaties zijn geworden, anticiperend op de beleidsversoepeling van de RBI.

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN: India ** Industriële productiecijfers van oktober - 12 dec., donderdag (16:00 pm IST) (Reuters poll: 3,60%)

** CPI inflatiecijfers november - 12 dec. donderdag (16:00 pm IST) (Reuters poll: 5,50%)

** WPI-inflatie november - 13 dec. vrijdag (12:00 pm IST) (Reuters poll: 2,20%) V.S. ** CPI en core CPI november - 11 dec. woensdag (19:00 pm IST) (Reuters poll - 0,2% en 0,3% maand-op-maand)

** Initial Jobless Claims Week tot 2 Dec. - 12 Dec., donderdag (19:00 IST) ** PPI machinebouw van november - 12 Dec., donderdag (19:00 IST)

** November importprijzen - 13 dec., vrijdag (19:00 IST)

($1 = 84,6680 Indiase roepies)