De aandelen van Country Garden stegen naar een hoogste punt in een maand en sloten meer dan 12% hoger. Ook de dollar schulden stegen.
Een woordvoerder van Ping An zei dat het bedrijf niet was benaderd door de overheid en ontkende de informatie die werd gemeld door Reuters, dat vier bronnen citeerde die bekend waren met het plan.
De markten beschouwden het plan echter als een positief signaal voor de met schulden beladen sector, die zwaar heeft gewogen op de bredere economie.
Ontwikkelaars China Evergrande en Sunac China Holdings stegen elk met ongeveer 30%. Een index van in Hongkong genoteerde ontwikkelaars op het vasteland steeg met 2,7%.
"Een dergelijke stap zou de risico's in de markt moeten verminderen of beheersen," zei Lu Wenxi, analist bij vastgoedmakelaar Centaline.
"Deze stap is een grote stimulans voor het marktvertrouwen, want nu staat de hele vastgoedmarkt, met name enkele grote vastgoedondernemingen, onder behoorlijk grote druk, en hun faillissement dreigt een kettingreactie te veroorzaken."
De in Hongkong genoteerde aandelen van Ping An tuimelden 5,4%, hun sterkste dagelijkse daling in meer dan een jaar. De omzet was de hoogste in bijna een jaar.
Op de obligatiemarkten stonden sommige obligaties van Country Garden met een kortere looptijd, zoals een dollarobligatie die vervroegd afloopt in 2024, maar liefst 2 cent steviger op ongeveer 6 cent per dollar.
Elders steeg een dollarobligatie van Wanda Properties met een looptijd tot begin 2024 met meer dan een halve cent naar 50,75 per dollar. (Verslaggeving door Anne Marie Roantree in Hongkong. Aanvullende rapportage door Tom Westbrook in Singapore; Bewerking door Edmund Klamann en Kim Coghill)
