Het pond daalde met maar liefst 0,33% naar $1,2630 na Bailey's opmerkingen op het Financial Times Global Boardroom evenement. De verliezen werden echter snel goedgemaakt en het pond steeg het laatst met 0,02% naar $1,2675.
De FT meldde dat Bailey had gezegd dat de BoE volgend jaar vier renteverlagingen verwachtte. In het interview zei hij dat dit de verwachting van de financiële markten was geweest toen de BoE ze opnam in haar meest recente economische voorspellingen.
Op de vraag of bedrijven volgend jaar vier renteverlagingen moeten verwachten, zei Bailey: "We stellen altijd voorwaarden aan wat we publiceren in termen van de projectie op de marktrente, en zoals u terecht zegt, was dat dus in feite het beeld dat de markt had - we hebben in dat rapport het woord 'geleidelijk' benadrukt."
De markten houden momenteel rekening met drie renteverlagingen in het VK volgend jaar.
Het pond steeg licht ten opzichte van de euro, met één euro op 82,82 pence, terwijl de markt in afwachting was van een stemming door Franse wetgevers over moties van wantrouwen die vrijwel zeker de fragiele coalitie van premier Michel Barnier ten val zullen brengen.
"De Europese politiek staat centraal bij de motie van wantrouwen die we vanmiddag hebben," zei Kirstine Kundby-Nielsen, FX-analist bij Danske Bank.
Ook in de mix toonde de woensdag gepubliceerde S&P Global UK Services Purchasing Managers Index aan dat de dominante Britse dienstensector in november aan kracht heeft ingeboet, hoewel niet zoveel als eerst werd gevreesd.
Uit de enquête bleek dat de werkgelegenheid in de dienstensector voor de tweede maand daalde, hoewel het tempo van de daling minder uitgesproken was dan in oktober.
De markten anticipeerden deze week ook op belangrijke Amerikaanse banengegevens, met de Amerikaanse nonfarm payrolls op vrijdag en het rapport over de private payrolls, het ADP National Employment Report, later op woensdag.
"ADP zou vandaag enkele indicaties kunnen geven van wat we vrijdag kunnen verwachten voor nonfarm," zei Kundby-Nielsen.
