VAALCO Energy, Inc. sloot een koopovereenkomst om Svenska Petroleum Exploration AB van Petroswede AB over te nemen voor ongeveer $66,5 miljoen op 29 februari 2024. De bruto aankoopprijs voor de overname bedraagt $66,5 miljoen, onder voorbehoud van gebruikelijke aanpassingen bij de afsluiting, met een ingangsdatum van 1 oktober 2023. De bruto aankoopprijs wordt gedeeltelijk gefinancierd door een dividend van contant geld op de balans van Svenska aan de Verkoper vóór de afronding van de transactie, terwijl het saldo gefinancierd wordt door een deel van de contanten van VAALCO zonder uitgifte van schuld of eigen vermogen. De transactie is onmiddellijk positief voor de aandeelhouders van VAALCO Energy. VAALCO schat op dit moment dat de nettokas die bij het sluiten van de transactie verschuldigd is ongeveer $30 tot $40 miljoen zal bedragen, afhankelijk van de timing. De Overname is afhankelijk van een aantal gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring van regelgevende instanties en overheden. Afronding van de Overname wordt verwacht in het tweede kwartaal van 2024, waarbij de uiteindelijke timing afhankelijk is van de definitieve ontvangst van alle benodigde goedkeuringen. De transactie is goedgekeurd door de respectieve raden van bestuur van VAALCO Energy en Petroswede AB. De closing is afhankelijk van het verkrijgen van de noodzakelijke wettelijke goedkeuringen in Ivoorkust en Zweden en het voldoen aan andere gebruikelijke closingvoorwaarden. Als binnen negen maanden na de datum van de Overeenkomst tot Aankoop van Aandelen niet aan de voorwaarden voor closing wordt voldaan of als hiervan niet wordt afgezien, dan kan de Koper of de Verkoper de Overeenkomst tot Aankoop van Aandelen naar eigen goeddunken beëindigen.

Callum Stewart en Simon Mensley van Stifel als enig financieel adviseur, en Mayer Brown International LLP als juridisch adviseur van VAALCO Energy, Inc. Svenska Petroleum Exploration AB heeft Evercore Partners International LLP en GKA Advisors LLP aangesteld als financieel adviseurs en Fieldfisher LLP als juridisch adviseur.

VAALCO Energy, Inc. voltooide de overname van Svenska Petroleum Exploration AB van Petroswede AB voor ongeveer $40,2 miljoen op 30 april 2024. De netto-aankoopprijs van $40,2 miljoen werd volledig gefinancierd door liquide middelen zonder uitgifte van schuld of eigen vermogen.