Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Vidya Ranganathan
Ongerustheid en vermoeidheid in de aanloop naar de Amerikaanse inflatiecijfers hebben de markten deze week in hun greep gehouden, om nog maar te zwijgen van de vakantie in verschillende delen van Azië.
Europa zou zich kunnen voorbereiden op wat volatiliteit nu beleggers zich schrap zetten voor die cijfers, na de matige prestaties van Wall Street de dag ervoor.
Amerikaanse aandelen sloten dinsdag in het groen, maar slechts ternauwernood, ondanks de grootste eendaagse daling van de rente op schatkistpapier in meer dan een maand, en een opmerkelijke daling van de olieprijzen.
Het hoogtepunt in Azië was de aankondiging van ratingbureau Fitch dat het de vooruitzichten voor de Chinese overheidsrating heeft bijgesteld naar negatief, vanwege risico's voor de overheidsfinanciën nu de economie te maken krijgt met toenemende onzekerheid bij de overgang naar nieuwe groeimodellen. De Chinese markten gaven nauwelijks een krimp.
De Amerikaanse inflatie van de consumentenprijzen voor maart, die later wordt verwacht, volgt op een sterk banenrapport afgelopen vrijdag dat de prognoses overtrof, wat vragen oproept over hoe snel en hoeveel de Federal Reserve de rente dit jaar zal verlagen.
Futureshandelaren verlaagden hun weddenschappen tot het laagste niveau sinds oktober, ongeveer 60 basispunten in renteverlagingen dit jaar, zo bleek uit gegevens van LSEG op maandag, te midden van bewijs van aanhoudende kracht in de Amerikaanse economie.
Vooruitlopend op de cijfers zetten Amerikaanse rentefutures de kans op de eerste renteverlaging in juni op ongeveer 60%, tegen 51% op maandag, volgens de FedWatch tool van CME Group, hoewel de kans op een hold is gestegen naar 40%.
Een solide CPI-cijfer zal er waarschijnlijk voor zorgen dat de markten een verlaging in juni uitprijzen, waardoor de dollar sterk zou kunnen stijgen en het risico bestaat dat Japan zal moeten ingrijpen om de yen te verdedigen.
De euro was stabiel nu de vergadering van de Europese Centrale Bank op donderdag snel nadert. Er wordt verwacht dat de ECB deze week ook de rente zal handhaven, hoewel traders die wedden dat de centrale bank in juni zal beginnen met verlagen, op zoek zullen gaan naar signalen van de beleidsmakers.
Belangrijke ontwikkelingen die de markten woensdag zouden kunnen beïnvloeden:
Data : Amerikaanse CPI voor maart, Italiaanse detailhandelsverkopen, BBP Zweden
Winst: Aandeelhoudersvergadering Airbus, jaarlijkse aandeelhoudersvergadering Deutsche Telekom AG, inkomsten Exor NV 2023
Schuldveilingen: UK 3-jaars staatsschuld; Duitsland heropening 17-jaars staatsschuld
