Megawatt Lithium and Battery Metals Corp. heeft aangekondigd dat het een optieovereenkomst heeft gesloten met Cygnus Gold Limited met ingang van 27 september 2022, waarbij Cygnus de optie heeft gekregen om een belang van maximaal 80% te verwerven in Megawatts Route 381 Project en Mitsumis Project in Quebec. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst heeft Cygnus de optie om een eerste belang van 51% in de projecten te verwerven.

Na de uitoefening van de Eerste Optie heeft Cygnus de optie om een aanvullend belang van 29% in de Projecten te verwerven. Om de Eerste Optie uit te oefenen, moet Cygnus $ 2.000.000 toezeggen voor exploratie op de Projecten, over drie jaar: betaling van $ 175.000 binnen 3 dagen na de uitvoeringsdatum van de Overeenkomst (inclusief $ 125.000 als onkostenvergoeding aan het Bedrijf); terugbetaling van de exploratie-uitgaven van MegaWatt tot $ 375.000 van haar exploratieprogramma voor 2022 tegen 31 december 2022; en financiering van $ 2.000.000 aan exploratie-uitgaven op de Projecten tegen de derde verjaardag van de Overeenkomst als volgt: $500.000 te maken vóór de eerste verjaardag van de ingangsdatum van de Overeenkomst (minus eventuele terugbetalingen); $500.000 te maken vóór de tweede verjaardag van de ingangsdatum van de Overeenkomst; en $1.000.000 te maken vóór de derde verjaardag van de ingangsdatum van de Overeenkomst. Cygnus heeft dan de optie om de tweede optie uit te oefenen door: betaling aan MegaWatt van $ 50.000 binnen 30 dagen na de voldoening van de eerste optie; indiening van een NI 43-101 of JORC-code-conforme schatting van de minerale hulpbronnen die een lithiumoxide hulpbron op de projecten definiëren van ten minste 5MT met een gemiddelde rang van niet minder dan 0,8% Li2O in elke categorie.8% Li2O in elke broncategorie zoals gedefinieerd in NI43-101 of de JORC Code, op de datum die niet later is dan 5 jaar na de uitoefening van de Eerste Optie; en het betalen van een contante vergoeding aan MegaWatt van $1.000.000 binnen 3 dagen na het indienen van bovengenoemd rapport.

Na uitoefening van de Tweede Optie zal het belang van MegaWatt vrij worden gedragen totdat een haalbaarheidsstudie met succes op de ASX wordt aangekondigd. Na de vrijgave van de haalbaarheidsstudie, of in het geval dat de Tweede Optie niet wordt uitgeoefend door Cygnus, zullen Megawatt en Cygnus een formele joint venture overeenkomst aangaan in overeenstemming met hun deelnemingen.