Handelaren zetten zich schrap voor een volatiele vergadering van de Europese Centrale Bank op donderdag, nadat hardnekkige Amerikaanse inflatiecijfers de grootste wereldwijde selloff in maanden hadden veroorzaakt en de Japanse yen op een dieptepunt in 34 jaar hadden gezet.

Euro- en obligatiehandelaren voelden zich vooral ongerust in de aanloop naar het ECB-besluit van 1215 GMT en de persconferentie van 1245 GMT na de verrassende Amerikaanse cijfers van woensdag.

cijfers

de dollar de grootste schommeling in meer dan een jaar hadden bezorgd ten opzichte van de eenheidsmunt door de hoop op een Fed-renteverlaging op korte termijn de kop in te drukken.

De Europese beurzen waren in de ochtendhandel gezakt in lijn met de belangrijkste wereldwijde index van MSCI, waarbij de focus lag op de vraag of ECB-chef Christine Lagarde de verwachtingen van een verlaging in juni

verlaging

die een serieuze wig met de Fed zou openen.

De obligatiemarkten hadden het nog steeds moeilijk, nadat de 10-jaars rente op Amerikaanse schatkistpapier - de belangrijkste aanjager van de wereldwijde leenkosten - met de grootste dagelijkse sprong sinds september 2022 weer boven de 4,5% was geschoten.

Het rendement stond nu op 4,55%, terwijl het rendement op Duitse 10-jaars obligaties - de Europese benchmark - fractioneel steeg naar 2,45%, na een stijging van 6 basispunten op woensdag, hoewel dat een kleine verandering was in vergelijking met de sprong van 18 basispunten die door handelaren in schatkistpapier werd ervaren.

"De belangrijkste drijfveer blijft nu de Amerikaanse rente," zei Sergei Strigo, Co-Head Emerging Markets/Fixed Income bij Amundi, wijzend op Treasuries die weer door het niveau van 4,5% heen ploegen.

"De vraag is of we ons aan deze niveaus gaan houden of dat we hoger gaan.

Voor ECB-watchers: de bank heeft de rente sinds september stabiel gehouden, maar heeft al aangegeven dat verlagingen in het verschiet liggen, waarbij de beleidsmakers nog een paar geruststellende loonindicatoren afwachten voordat ze de trekker overhalen.

Het monetaire blok bevindt zich nu in het zesde kwartaal op rij van economische stagnatie en de arbeidsmarkt begint te verzwakken, een duidelijk contrast met de Amerikaanse economie die robuust blijft groeien.

"Hoewel er grenzen zijn aan de mate waarin het beleid van de ECB in de loop van de tijd kan afwijken van dat van de Fed, weerhoudt niets de ECB ervan om vroeg in de verruimingscyclus als eerste te snijden of haar eigen tempo te bepalen," zei Jim Reid van Deutsche Bank.

Hij wees er echter ook op hoe de markten de waarschijnlijkheid van een ECB-verlaging in juni terugschroefden sinds de schok in de Amerikaanse cijfers. Deze stond donderdag op ongeveer 75%, tegen 91% op dinsdag.

Ook bij de Bank of England daalde deze op woensdag van 74% naar 56%, voegde Reid eraan toe, bij de Bank of Canada van 78% naar 53% en bij de Reserve Bank of Australia van 25% naar 21%.

INTERVENTIE WAARSCHUWING

Amerikaanse aandelenfutures wezen weer omlaag, nadat Wall Street woensdag ongeveer 1% was gedaald. De stijgende rente op schatkistpapier zorgde ervoor dat deze op het hoogste niveau sinds november bleef.

s Avonds in Azië daalde MSCI's breedste index van aandelen in Azië en de Stille Oceaan buiten Japan met 0,4%, waarmee enkele eerdere verliezen werden goedgemaakt, terwijl de Japanse Nikkei met 0,35% daalde.

Het was echter de belegerde yen die de belangrijkste focus was, nadat de brullende greenback de Japanse valuta naar een 34-jarig dieptepunt van 153,24 per dollar duwde.

De yen daalde iets naar 153.05 yen nu het risico van overheidsingrijpen mogelijk groot wordt. Japans top valuta diplomaat, Masato Kanda, waarschuwde woensdag dat de autoriteiten geen stappen zouden uitsluiten om te reageren op wanordelijke wisselkoersbewegingen.

"Het is belangrijk dat wisselkoersen stabiel bewegen en de economische fundamenten weerspiegelen," voegde de Japanse premier Fumio Kishida er donderdag aan toe toen hem gevraagd werd naar de glijvlucht van de yen.

Het lijkt misschien een overreactie op een Amerikaanse inflatie-misser van minder dan een tiende procentpunt, maar de verhitte consumentenprijsupdate van maart heeft de markten aan het twijfelen gebracht over een eventuele renteverlaging in de VS voor de verkiezingen in november.

Bij de grondstoffen hielden de metaalprijzen stand tegen een sterke dollar, terwijl olie de winst vasthield na een stijging van meer dan 1% na een Israëlische aanval waarbij drie zonen van een Hamas-leider werden gedood, wat de zorgen aanwakkerde dat de besprekingen over een staakt-het-vuren zouden kunnen stokken.

Brent daalde 0,5% tot net boven $90 per vat, en Amerikaanse ruwe olie daalde tot $85,70 per vat. De goudprijs steeg met 0,2% tot $2.338,79 per ounce en bleef daarmee dicht bij de recordhoogte van deze week.