De dollar steeg aanvankelijk, maar daalde later scherp ten opzichte van de yen nadat hij voor het eerst sinds oktober 2022 het belangrijke niveau van 150 doorbrak, wat sommigen deed vermoeden dat Japanse monetaire ambtenaren zouden ingrijpen om de daling van de yen te stoppen.
Het Japanse ministerie van Financiën reageerde niet op verzoeken om commentaar. Maar de scherpe daling van de dollar was moeilijk te negeren voor de markt.
"Het heeft eerlijk gezegd alle kenmerken van interventie," zei Michael Brown, marktanalist bij Trader X in Londen.
Anderen in de markt waren het hier niet mee eens en zeiden dat de doorbraak te danken was aan het sterke Job Openings and Labor Turnover Survey, of JOLTS rapport voor augustus, dat een einde maakte aan drie opeenvolgende maandelijkse dalingen. Werkgevers hielden ook vast aan hun werknemers in augustus.
"De Amerikaanse economische kracht blijft opwaarts verrassen," zei Ronald Temple, hoofd marktstrateeg bij Lazard in New York, in een commentaar aan de media.
"De renteverhogingscyclus van de Fed is waarschijnlijk voorbij, maar gegevens zoals die van vandaag houden het risico in dat er nog een verhoging nodig is."
De 10-jaars Treasury Note steeg met meer dan 12 basispunten naar 4,806%, het hoogste rendement sinds augustus 2007. De dollar daalde met 0,71% naar 149,165 yen en bleef dicht bij break-even ten opzichte van de euro. De dollarindex bleef onveranderd op 106,97.
De belangrijkste Amerikaanse en Europese aandelenindices daalden met meer dan 1%.
MSCI's wereldwijde aandelenindex daalde met 1,49% en de pan-Europese STOXX 600 index sloot 1,1% lager.
Op Wall Street daalde de Dow Jones Industrial Average met 1,43%, de S&P 500 verloor 1,53% en de Nasdaq Composite daalde met 2,06%.
De stijgende obligatierente vertoont nog geen tekenen die de Amerikaanse economie meer afremmen dan verwacht zou worden in een typische verkrappingscyclus, aldus Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed, de laatste Fed-functionaris die de marktgedreven stijging van de leenkosten verdisconteert.
Hoewel Bostic het ermee eens was dat de recente stijgingen van de langetermijnrente ongebruikelijk waren, sloot hij zich aan bij verschillende van zijn collega's die de relevantie ervan voor het beleid bagatelliseerden - tot nu toe tenminste.
Analisten verwachten dat obligaties, waarvan de prijs omgekeerd evenredig is met de opbrengst, verder zullen verzwakken totdat er duidelijke tekenen zijn dat hogere leenkosten de economie schaden.
De yen is een bijzonder slachtoffer van de opmars van de dollar naar de hoogste waarden in 10 maanden en de stijging van de rente op staatsobligaties, gezien de gapende kloof tussen de Amerikaanse en Japanse rente.
De monetaire autoriteiten in Japan houden vast aan een beleid om de leenrente extra laag te houden, waardoor beleggers niet langer gestimuleerd worden om de valuta of obligaties van het land te bezitten.
Het rendement van de 10-jaars Treasury heeft nu met bijna 400 basispunten de grootste premie ten opzichte van hun Japanse tegenhangers sinds november vorig jaar.
Handelaren schatten de kans op nog een Amerikaanse renteverhoging in november op 27,7% en de kans op een verhoging in december op 46,3%, volgens de FedWatch Tool van CME Group. Futures geven nu aan dat de rente van de Fed tot september 2024 boven de 5% blijft.
GEVOEL VAN URGENTIE
De Japanse minister van Financiën, Shunichi Suzuki, zei dinsdag dat de autoriteiten de valutamarkt nauwlettend in de gaten houden en klaar staan om te reageren, waarbij hij een waarschuwing herhaalde tegen speculatieve bewegingen die niet de economische fundamenten weerspiegelen.
In de afgelopen week heeft Suzuki zeven keer gezegd dat de autoriteiten de yen met een "hoog" of "sterk" "gevoel van urgentie" in de gaten houden.
De olieprijzen herstelden zich na een dieptepunt van drie weken toen beleggers een sterkere dollar, donkere wereldwijde economische signalen en een krapper wordend aanbod tegen elkaar afwogen.
Amerikaanse ruwe futures stegen 41 cent om zich te vestigen op $89,23 per vat, terwijl Brent zich 21 cent hoger vestigde op $90,92.
De goudprijzen zakten weg bij een laagste punt in zeven maanden, gedrukt door een robuuste dollar en hogere obligatierendementen, terwijl het sentiment werd gedomineerd door de waarschijnlijkheid dat de Amerikaanse rente langer hoger zal blijven.
Amerikaanse goudfutures noteerden 0,3% lager op $1.841,50 per ounce.
