De Aziatische spotprijs voor nafta < NAF-1H-TYO> steeg vrijdag naar $701 per metrische ton na het bereiken van een hoogste punt in 10 maanden van $747 eind januari, ruim boven het laagste punt van afgelopen juni rond $500, nu handelaren worstelen met de gevolgen van de twee conflicten.
Schade in de afgelopen weken aan Russische raffinaderijen en een belangrijke exportterminal in Ust-Luga, evenals aanvallen op de Rode Zee-scheepvaart die ertoe hebben geleid dat een groeiend aantal schepen om Afrika heen is gevaren, volgt op de reorganisatie van de wereldwijde energiescheepvaart vorig jaar in het kielzog van de westerse sancties tegen Rusland.
Dat drijft de kosten op voor Aziatische importeurs zoals de Zuid-Koreaanse petrochemische producenten, die hun fabrieken al tegen lagere tarieven lieten draaien om het hoofd te bieden aan de zwakke marges als gevolg van het overaanbod en de tragere groei van de vraag naar kunststoffen, aldus handelsbronnen, een druk die naar verwachting tot maart zal aanhouden.
"Er zal veel onmiddellijke krapte zijn als de uitval bij de Russische fabrieken aanhoudt, het voegt brandstof toe aan de (Rode Zee) vrachtomleidingen, met al langere reizen," zei Armaan Ashraf, wereldwijd hoofd van aardgasvloeistoffen bij adviesbureau FGE.
Rusland exporteert ongeveer 400.000 vaten per dag (bpd) nafta, aldus analist Viktor Katona van Kpler, met aanzienlijke volumes uit Ust-Luga die bestemd zijn voor China, Singapore en Taiwan.
"Mochten de reparaties aan Ust-Luga langer duren dan verwacht, dan zou een derde van deze stromen in de nabije toekomst niet beschikbaar kunnen zijn," aldus Katona.
Ondertussen zou de Russische Tuapse-raffinaderij de hele maand februari offline kunnen zijn, waardoor de markt 40.000-50.000 bpd nafta misloopt, schreven analisten van FGE op 5 februari.
Azië, een netto-importeur van nafta, vertrouwt op westerse leveranciers waaronder Rusland voor ongeveer 2 miljoen ton per maand, wat overeenkomt met 600.000 vaten per dag.
Het Midden-Oosten is de grootste nafta-leverancier van Azië.
VERSOEPELING AAN DE HORIZON
Ongeveer 650.000 ton nafta uit het Westen op weg naar Azië, oftewel 40% van de aanvoer naar de regio, is vanaf eind januari omgeleid via de Rode Zee rond Kaap de Goede Hoop, waardoor de reis 15-20 dagen langer duurt, zo blijkt uit gegevens van LSEG.
Ten minste twee van deze omgeleide vrachten zullen Azië eind maart bereiken, waardoor de tijdelijke aanbodkrapte zal afnemen, zei een medewerker van een in Azië gevestigde nafta-importeur, die zijn naam niet wilde noemen omdat hij niet met de media mag spreken.
Ondertussen zullen twee raffinaderijen die begin dit jaar in onderhoud gingen, Ras Tanura van Saudi Aramco en Ras Laffan van QatarEnergy, waarschijnlijk eind maart nafta gaan exporteren, waardoor het aanbod naar Azië verder zal verbeteren, aldus handelaren.
Ook Al Zour in Koeweit heeft de productie opgevoerd en haar nafta-export naar Azië in februari zal waarschijnlijk toenemen tot ongeveer 640.000 ton, vergeleken met 441.000 ton in februari 2023, volgens gegevens van LSEG.
Met $17 per ton was Russische nafta vanaf de eerste week van februari ongeveer $5 per ton goedkoper dan nafta uit het Midden-Oosten, aldus een in Singapore gevestigde handelaar, een korting die betekent dat veel Aziatische kopers de voorkeur geven aan Russische leveringen.
Het verschil, ooit zo groot als $50, is sterk afgenomen nadat risicopremies voor de oorlog in de Rode Zee de vrachtkosten opdreven, aldus handelaren.
Een andere handelaar uit Singapore zei dat de markt hoop heeft gevestigd op een snelle heropleving van de Russische exportterminals om de "tijdelijke krapte" in de naftabevoorrading te verlichten.
Amerikaanse naftaleveringen zouden de krapte ook kunnen verlichten, zeiden analisten, met naar verwachting meer dan 250.000 ton uit de Amerikaanse Golf en Peru die Azië in februari zal bereiken, vergeleken met 132.000 ton in februari vorig jaar, volgens gegevens van LSEG. (Verslaggeving door Mohi Narayan, bewerkt door Tony Munroe en David Evans)
