Marktdeelnemers zijn ook alert op tekenen van interventie door de Japanse overheid om de yen te stimuleren.
De grote beweging in de yen kwam nadat uit gegevens bleek dat de consumentenprijsindex (CPI) in maart op maandbasis met 0,4% was gestegen, in vergelijking met de stijging van 0,3% die economen gepolst door Reuters hadden verwacht. Op jaarbasis steeg de CPI met 3,5%, vergeleken met de voorspellingen van een groei van 3,4%.
Zonder de volatiele voedsel- en energiecomponenten steeg de kerninflatie in maart met 0,4% op maandbasis, vergeleken met de verwachtingen van een stijging met 0,3%. Op jaarbasis steeg de inflatie met 3,8%, terwijl een stijging van 3,7% werd verwacht.
Na de CPI-gegevens verlaagden traders de weddenschappen dat de Federal Reserve de rente in juni zal verlagen van 57% eind dinsdag naar 19%, volgens de FedWatch tool van de CME. Zij achten de kans op een renteverlaging tijdens de vergadering in september nu 72%, gebaseerd op de prijzen van rentefutures.
Fed-fonds futures hebben ook het aantal renteverlagingen dit jaar teruggebracht naar minder dan twee, van ongeveer drie of vier een paar weken geleden.
"De kerninflatie is vier maanden op rij versneld, misschien krijg je later in het jaar wat matiging, maar gezien het feit dat je uitgaat van een hoger percentage, heb je echt zwakke cijfers en meer tijd nodig om ervan overtuigd te raken dat de inflatie weer omlaag gaat na wat afgelopen herfst het geval leek te zijn," zei Joseph Lavorgna, hoofdeconoom voor de VS bij SMBC Nikko Securities in New York.
"Dat betekent dat de timing van de versoepeling door de Fed naar buiten wordt geschoven."
In de middaghandel stond de dollarindex, die de waarde van de greenback meet ten opzichte van zes belangrijke valuta's, 1,1% hoger op 105,22. Eerder steeg de dollarindex naar 105,22. Eerder klom de index naar de hoogste stand sinds november.
De euro daalde ondertussen met 1,1% naar $1,0737.
Ten opzichte van de yen stond de dollar 0,7% hoger op 152,895 yen, na 152,95 te hebben geraakt, het hoogste punt sinds medio 1990.
Handelaren zijn al weken alert op een mogelijke interventie door de autoriteiten in Tokio, omdat zelfs een historische uitstap uit de negatieve rentes in Japan er niet in is geslaagd om de munt te laten stijgen.
Japan greep in 2022 drie keer in op de valutamarkt, door de dollar te verkopen om yen te kopen, de eerste keer in september en de tweede keer in oktober toen de yen afgleed naar wat toen een 32-jarig dieptepunt van 152 ten opzichte van de dollar was.
De yen staat al jaren onder druk omdat de Amerikaanse rente is gestegen en de Japanse rente dicht bij nul is gebleven, waardoor contant geld uit de yen is verdreven naar dollars om zogenoemde "carry" te verdienen.
"Dollar-yen is gevoeliger voor langetermijnrente dan euro-dollar en instabieler op de huidige niveaus, met een grote netto long onder de leveraged community die bij een grote verrassing een versnelling in beide richtingen zou kunnen veroorzaken," zeiden analisten bij Societe Generale in een notitie.
Yen-futuregegevens van de CFTC toonden aan dat niet-commerciële shortposities waren gestegen tot 143.230 contracten op 2 april, de grootste sinds december 2023.
"Ik zou zeggen dat er 30% kans is op Japanse interventie deze maand. Die beweging van vandaag, die snelle beweging naar beneden, het lijkt gewoon een slecht moment om ertegen te vechten," zei Adam Button, hoofd valuta-analist bij FOREXLIVE.
"Japan wil niet dat de yen verder verzwakt, maar dit is een fundamentele beweging van een brede sterkte van de Amerikaanse dollar, ik zie geen argument om deze beweging van Japan nu te bestrijden, het is geen beweging van de yen, het is een brede beweging van de Amerikaanse dollar." (Verslaggeving door Gertrude Chavez-Dreyfuss; Aanvullende rapportage door Herb Lash in New York, Karen Brettell en Vidya Ranganathan in Singapore; Redactie door Dhara Ranasinghe, Andrew Heavens en Chizu Nomiyama)
